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Hanada

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发布于 2021-06-30 阅读数 4798

借币近5万枚做空BTC,揭秘加密生态中的巨鲸

6月25日,有一条巨鲸引起了加密货币圈的关注。

F2Pool联合创始人神鱼发微博表示,有一条加密巨鲸在25日借了2万多枚BTC做空市场。据悉,这是这条巨鲸第三次明牌操作,上周就曾在Bitfinex上借币超2.5万枚进行做空。

借币近5万枚做空BTC,揭秘加密生态中的巨鲸

来源:神鱼微博

01,做空背后的逻辑和市场影响

Datamish.com数据显示,比特币空头头寸在6月份确实有剧烈变动。

如下图红线所示,6月7日,6月9日-10日,6月25日-26日,比特币空头头寸分别陡增4852、12052、24072个BTC。6月18日-21日,6月26日-27日,空头头寸则分别减少20903、21424个BTC。

借币近5万枚做空BTC,揭秘加密生态中的巨鲸

红线为BTC空头头寸,来源:Datamish.com

与此对应的是,在该巨鲸密集借币后一段时期,如6月7日-6月18日,6月25日-26日,比特币价格分别上涨1.7%以及下跌10.29%,在一定程度上实现了市场操控。

根据微博信息,该巨鲸在Bitfinex上借币接近5万枚BTC,如果按照超30000美元/枚的价格计算,借币价值超过15亿美元,动用的资金超过上百亿人民币。

不过在这个过程中,巨鲸也承受着巨大的资金压力。

一方面,在交易平台上借贷大体量资金需要支付高昂的利息。

哔哔News查询数据发现,在该巨鲸借币还币的过程中,市场上的BTC借贷利率大概在0.16%上下波动。如果按照0.16%计算,该巨鲸在6月7日-18日期间借币20000多枚,大约需要支付232枚BTC的利息。在6月25日-26日期间借币20000多枚则需要支付超过32枚BTC。

另一方面,尽管巨鲸在操纵市场,其盈亏也在很大程度上受到市场影响。

巨鲸做空背后的逻辑是,先利用手上的USDT等借得大量BTC,在短时间内挂低价单出售BTC,造成市场恐慌,拉低BTC价格,然后再以较低的价格买入BTC,归还借贷资产。

如果操控市场不成功,BTC不跌反涨,再加上借贷利息等成本,巨鲸可能会面临不小的亏损,甚至有被清算的可能性。事实上,在这次做空尝试中,该巨鲸确实亏了。

根据莱比特矿池江卓尔的计算,该巨鲸动用了上百亿人民币,把BTC的价格压到2.88万美元,但是通过买卖BTC价差带来的盈利并不足以弥补其借贷利息。

在6月7日到25日期间,该巨鲸以3.65万美元均价卖出23212枚BTC,以3.52万美元均价买入22715枚BTC,盈利3023万USDT,占到投入资金的1.83%。而这十多天以来,其要支付的利息可能超过投入资金的2%。

借币近5万枚做空BTC,揭秘加密生态中的巨鲸

来源:江卓尔微博

或许是因为每日利息成本太高,在6月25日到26日期间,该巨鲸采用了快进开出的方式,在25日-26日借入20000多枚BTC,在6月27日就买入BTC归还抵押。

至此,这一波做空操作暂时告一段落。考虑到主流的借贷平台需要超额抵押,可以判断该巨鲸持有的USDT资产价值可能远高于上百亿人民币,该巨鲸算是大鳄级别的存在。

但是,可能是因为近期市场利空消息已经接近出尽,BTC下探空间比较有限,该巨鲸投入如此多的资金也无法将BTC的价格持续打压到低位,并最终导致亏损。(此处不作为投资建议)

微博上有用户评价这次操作为“搅屎棍级别的操作”。关于巨鲸的做空动机,哔哔News采访了江卓尔,其和微博上的用户都认为存在巨鲸提前获知内幕消息的可能性。

02,巨鲸是加密生态中的重要参与者

巨鲸是加密生态中的“稀有物种”,但是因为持有的资金量巨大,对市场有着举足轻重的影响力。

非小号信息显示,截止撰稿时,总共有38,249,282个地址持有BTC,其中余额超过10000枚BTC的地址仅有86个,排名前1000的地址虽然数量只占到地址总数的0.0026%,但是持有的BTC资产却达到总量的59.44%。

加密货币巨鲸凭借庞大的资金量以及对行业的超前认知赚取收益,甚至影响币价的例子非常多:

-从2020年3月到2021年2月,持币量在1000-10000枚BTC的地址数增长了14%,与此对应的是,BTC价格在这段时间呈现出平稳上涨趋势。此后这一持币范围的巨鲸数量有所减少,BTC价格也出现较大幅度的波动。

借币近5万枚做空BTC,揭秘加密生态中的巨鲸

这段时间BTC价格表现,来源:Coingecko

-今年5月4日,有巨鲸在Deribit上购买大量行权价为46000美元、5月21日到期的BTC看跌期权。当时比特币的价格在50000美元左右。该巨鲸的加入使得这一期权的未平仓合约增加了近8倍。之后,在5月19日发生了让币圈印象深刻的大暴跌。

-2019年6月4日,比特币曾在2小时内出现暴跌。在暴跌前后曾发生4笔可疑转账,分别是25160枚BTC从未知钱包转移到Coinbase、14160枚BTC和11000枚BTC从Coinbase转出,以及一笔1000万USDT转账。有分析师猜测这是巨鲸在做空,2小时获利1000万美元。

……

当然巨鲸们也并不是每次异动都能实现盈利,如前文所述,在6月7日-27日试图做空市场的巨鲸,如果不考虑该他/她(们)还有其他操作,很可能处于亏损状态。

在加密货币市场中,弱肉强食的法则同样适合。在我们看不见的地方,巨鲸们可能正在虎视眈眈,伺机而动。

但是正如江卓尔所说“加密货币圈是一个全球性的巨大市场,哪怕是百亿人民币级别的资金,在这个市场中也是蝼蚁一般的存在。”任何参与者都无法站在时间和市场趋势的对立面。

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