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区块链大帝

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发布于 2021-06-28 阅读数 2922

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显

期货(比特币)

比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

爆仓概况

上周(6 月 21 日至 6 月 27 日)比特币行情多有反复,整周实际价格波动非常有限,行情的震荡对于市场参与者,尤其是占据衍生品交易主力的中短线交易者来说,难免会受到较大的影响,不过这也更容易看出市场的主观情绪偏好,因此本期周报的内容相比于前一周走出单边下跌时反而更具参考价值。

主要交易平台比特币合约过去一周内爆仓金额总量相比前一周进一步上升,超过了 20 亿美元,其中 6 月 22 日 20:00-21:59 这一时段出现了大规模的集中爆仓,短短两小时内爆仓总量超过了 2.26 亿美元,值得一提的是,在该时段结束后的几个小时内行情走出了 V 型反转式的快速反弹,不过在快速上涨过程中市场的爆仓量却明显下降,由此可见,急跌对于市场情绪的冲击仍然更为明显。

仅在上述集中爆仓的两个小时内, Bybit 单一平台爆仓总量就超过了 1.18 亿美元。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币期货爆仓数据统计,来源:Skew

交易量

6 月 22 日比特币因盘中急跌后快速反弹迎来了近一个半月的成交量峰值,当日统计平台的日交易总量超过了 1250 亿美元,不过其后的两个交易日市场交易量出现断崖式下跌,6 月 24 日交易量仅为 630 亿美元,这意味着期货市场正在逐渐回到追逐短时剧烈波动的短线机会状况之中。虽然随后几个交易日市场热度略微有所回暖,但仅仅回到了 700 亿美元左右,相比周内峰值仍有较大落差。

币安在交易量上的「霸主」地位依旧稳固,无论是在成交量的峰值还是谷值阶段,币安平台的成交量一直稳定保持在 11 个统计内平台交易总量的半数水平。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币期货交易量,来源:Skew

持仓量

持仓方面,比特币期货持仓量数据在上上周的一波大跌过后整体保持在一个相对低迷的状况之中,周内该数据先涨后跌,市场交易活跃度最低的 6 月 24 日当天持仓总量出现了比较明显的回落,总量自 116 亿美元跌至 103 亿美元,不过在上周后两个交易日的持续反弹过后,持仓总量又回到了 111 亿美元水平,因此市场也并未出现特别明显的遇冷迹象。行情相对稳定的表现下持仓也保持了相对平稳的状况。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币期货持仓量,来源:Skew

基差

与上一期周报的基差数据相比,本期基差数据「绿色」的比例出现了非常明显的上升,这种「反向市场」信号由中长期向短期的扩散表现出了市场偏空情绪的蔓延,行情的弱势震荡助涨了看空情绪的发酵。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币期货合约基差,来源:Skew

期货(以太坊)

以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

爆仓概况

上周(6 月 21 日至 6 月 27 日)以太坊虽然同样先跌后反弹,但是反弹力度明显不及比特币,相比之下以太坊的盘面呈现要明显更弱。

以太坊合约过去一周的爆仓总量达到 7.08 亿美元,爆仓峰值出现的时间点与比特币完全一致。6 月 22 日 20:00-21:59 这一时段以太坊爆仓总量达到了 8700 万美元,占比同样超过了整周数据的十分之一。从单一平台的数据上来看,OKEx 在以太坊合约的爆仓占比中仍然占据比较明显的「优势」地位。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显以太坊期货爆仓数据统计,来源:Skew

交易量

以太坊合约交易量上周一出现了一波特别大幅度的增长,当日成交量自 280 亿美元大涨至 530 亿美元,不过这种高热度在上周前两个交易日行情剧烈波动告一段落后迅速冷却,上周后几个交易日以太坊成交量基本回到了此前一周的平均水平,其中 6 月 24 日日成交量还一度创出了近期新低的 180 亿美元,相比周内峰值跌幅达到 66%。这种表现足以见得在没有剧烈波动的情况下,以太坊的市场参与热度正在迅速「告别牛市」。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显以太坊期货持仓量,来源:Skew

持仓量

周内持仓量遇冷的状况同样明显,整周日持仓量基本保持单边下跌趋势运行,自周初的 50 亿美元一路跌至 44 亿美元,周内谷值一度达到 42 亿美元,再度刷新了今年 2 月初以来近 5 个月时间的低点水平,配合上一期的数据表现来看,可以认为这是市场对于上一期大跌的滞后反应。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显以太坊期货持仓量,来源:Skew

基差

以太坊合约的基差状况与上一期周报中的呈现基本一致,市场对于短期的偏空态度并未得到有效缓解,行情在大跌后未能跟随比特币快速反弹收复失地正在不断为空方情绪添柴加火,市场看空氛围仍在持续发酵。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显以太坊期货合约基差,来源:Skew

期权(比特币)

比特币期权统计范围包括币安、Bit.com 、CME、Deribit、火币、LedgerX 和 OKEx。

交易量

比特币期权交易热度基本保持稳定,上周相比前一统计周期略微有所上升,已迫近 40 亿美元大关,而 Deribit 单一平台仍然贡献着超过 90% 的成交量,目前其他各大平台在期权产品上并未表现出足够的竞争力,而期权市场的交易量也并没有摆脱过去一段时间的相对低迷状况。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币期权交易量,来源:Skew

持仓量

此前两周比特币期权持仓量的下降趋势继续保持,6 月 25 日季度合约到期当日市场持仓量自超 70 亿美元水平急跌至不足 50 亿美元水平,而上一次出现类似数值还要追溯至去年 12 月,比特币期权的市场参与热度已经正式降至今年年初以来的「冰点」。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币期权持仓量,来源:Skew

波动率

比特币月度和 10 天已实现波动率在上周有所反弹,不过该数据的运行趋势也表达出了最近一段时间市场「枯燥」的近况,虽然近期行情不乏涨跌,但是数据已经表达出了市场的沉闷现状。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币已实现波动率,来源:Skew

隐含波动率方面,周级数据在大跌发生当日一度飙升至近一个月新高后迅速回落,显示市场对于潜在极端行情的「消化能力」较强,上周后半段的震荡反复并未能再度激发隐含波动率数据的大幅上涨,短期内市场相对平静的状况预计将继续保持,考虑到本周内市场将迎接 6 月月 K 收线,这种技术图形上的特殊节点预计也会打压市场的活跃度,所以隐含波动率走平也并不令人意外。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币隐含波动率,来源:Skew

PCR

过去一周比特币成交量 PCR 短暂反弹后再度快速下跌,该数据表现出了一个比较明确的短线看空态度。而持仓量 PCR 的震荡下跌势头也在继续保持,可以认为持仓量 PCR 是一个相当重要的中长期看空依据。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币 PCR,来源:Skew

期权到期情况

本周期权到期量相比上周有了明显回落,毕竟在季度合约到期这一重要节点结束后,市场会迎来一个相对「安逸」的阶段,本周五也仅有 12500 枚左右的比特币期权到期,该数值仅为上周五到期数值的不足六分之一,对市场能够造成的影响微乎其微。

加密衍生品周报:看空情绪持续发酵,合约市场博短线特征愈发明显比特币期权到期情况,来源:Skew

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