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发布于 2周前 阅读数 2529

加密市场“黑五月”引发DeFi清算海啸

本文来自 Cointelegraph,原文作者:Cointelegraph Consulting

Odaily 星球日报译者 | Moni

加密市场“黑五月”引发DeFi清算海啸

5 月 19 日,加密货币市场经历了自 2020 年 3 月 12 日“黑色星期四”以来最重大的流动性下跌和价格波动,比特币日内价格差异区间高达 11,506 美元,戏剧性的下行价格走势令整个市场感到意外,而这种“野蛮抛售”又进一步加剧了市场波动,并导致许多 DeFi 协议用户不得不面临抵押品被清算的“厄运”。

就像突如其来的地震一样,加密货币市场下跌加剧了 DeFi 历史上最大的清算浪潮,或许很多人没有想到,5 月 19 日当天经历了比过去两年更高的清算量。

根据 Covalent 联合发布的一份针对 Aave、Compound 和 Maker 三个去中心化金融协议清算情况调查研究,他们引用 DappRadar 分析数据显示,尽管上述这三个 DeFi 协议的锁仓量已经占到所有 DeFi 协议总锁仓量的近 50%,但就在五月加密货币市场暴跌期间,三个 DeFi 协议的抵押品总清算额竟然超过了 11.7 亿美元。

加密市场“黑五月”引发DeFi清算海啸

毫不意外,迄今为止最大的 DeFi 单日清算额就发生在 5 月 19 日,当天 Aave、Compound 和 Maker 三个 DeFi 协议共同见证了价值 3.77 亿美元的抵押品被清算,其中——

* Aave 的清算金额为 1.7 亿美元,

* Compound 紧随其后,清算金额为 1.47 亿美元,

* Maker 的清算金额为 6,000 万美元。

数据显示,最近的 DeFi 清算“海啸”与以太坊、以及更广泛的加密货币市场整体波动有着惊人的相似之处。近期第二次 DeFi 协议大规模清算发生在 5 月 23 日,当时以太坊 (ETH) 的价格从历史高点 4,332 美元跌至 1,925 美元,这一天 DeFi 协议清算金额超过 1.6 亿美元,当日 Compound 协议的清算价值超过了 Aave,其清算额也创下历史新纪录。值得一提的是,在 2020 年 11 月,由于 Dai 稳定币价格突然飙升,也曾导致 Compound 协议用户不得不面临高达 8800 多万美元的抵押品清算。

如果分析清算交易量指标,我们会发现最近的 DeFi 清算“海啸”规模其实相当惊人。数据表明,本文特别研究的三个 DeFi 协议历史上总共发生了 13,323 笔清算,然而这三个 DeFi 协议清算总量中有三分之一以上都是在 5 月 19-23 日的加密货币市场动荡期间发生的。

就在比特币价格下跌引发加密货币市场震荡之后, Aave、Compound 和 Maker 三大 DeFi 协议总计发生了 5,012 笔清算交易,其中:

* 64% 来自 Aave,

* 29% 来自 Compound,

* 7% 来自 Maker。

值得注意的是,5 月 23 日发生的清算交易数量竟然比 5 月 19 日更多,这说明 DeFi 协议清算交易量似乎与价值数据无关。

从历史数据来看,Aave、Compound 和 Maker 三个协议总计共有 418 名清算人(keeper),其中:

* 排名前 5 名的清算人的清算交易量占到清算总量的 57% 以上,

* 排名前 25 名的清算人的清算交易量占到清算总量的 91% 以上,

* 一个规模最大的清算人已经在 Aave、Compound 和 Maker 这三个协议中清算了超过 2.2 亿美元。

另一方面,Aave、Compound 和 Maker 这三个协议总计有 4,148 个清算用户,其中一个地址的清算金额高达 7200 万美元。此外,排名前 10 的清算用户清算金额占到了 DeFi 协议清算总金额的 33% 以上。

还有数据显示,Aave、Compound 和 Maker 这三个协议中清算金额超过 100 万美元的地址数量总计有 169 个。

最近的加密货币市场暴跌,可能是对 DeFi 可行性的一次重大考验。尽管不少 DeFi 用户遭受了损失,但这些协议在市场压力测试中并未宣告“死亡”,比如 Aave 的总锁仓量近期就成功突破了 200 亿美元大关,充分证明用户对该协议前景的积极态度。

然而,在提高采用率的同时,DeFi 协议必须要引入更好的机制来保护用户免受不可预测的资金损失,并不断教育他们充分了解潜在市场风险。

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