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发布于 2周前 阅读数 3767

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

DeFi流动性挖矿的兴起不仅催生了去中心化交易所(DEX)平台币,还刺激了加密货币交易市场整体走强,从而推动中心化交易所(CEX)收益增长,“带火”了CEX平台币。牛市之下,平台币俨然已经成了热门概念。

PAData以CEX平台币的市值和DEX的锁仓额为基准挑选了10种热门平台币,包括BNB、HT、OKB、FTT、KCS、UNI、SUSHI、CAKE、BAL和MDX,统计其预期收益率后发现,今年,10种平台币的平均(中值)理论持币收益约为387%,平均(中值)最高理论持币收益率约为790%。

但是,值得关注的是,DEX平台币的平均收益率低于CEX平台币,平均(中值)理论持币收益低了33%左右,平均(中值)最高理论持币收益率则低了28%左右。那么,造成这种差异的原因是什么?DEX平台币又该如何实现价值再赋能?

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

交易所平台币轮动上涨,CEX平台币使用场景更丰富

今年,平台币的预期收益表现十分抢眼。根据CoinMarketCap的数据,10种平台币的平均(中值)理论持币收益约为387%,平均(中值)最高理论持币收益率约为790%,同期BTC的理论持币收益约为29.60%,最高理论持币120.82%。

但是,从CEX平台币和DEX平台币的预期收益对比来看,DEX平台币的预期收益表现则要略逊一筹。根据统计,今年,CEX平台币的平均(中值)理论持币收益约为506.24%,平均(中值)最高理论持币收益率约为993.24%,同期DEX平台币的平均(中值)理论持币收益约为338.81%,平均(中值)最高理论持币收益率约为717.48%。也即,从这两个收益表现数据来看,DEX平台币都低了30%左右。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

今年CEX平台币的理论收益更好可能受到Coinbase上市和板块轮动的影响有关,实际上,去年下半年是DEX平台币的爆发期,当时DEX平台币的理论收益更高。

平台币的收益表现与其价值来源密不可分,而价值来源则主要取决于其应用场景的广度和深度。PAData分析了当前各平台币的使用场景后发现,目前,CEX平台币的应用场景较DEX治理代币更广泛,这为CEX平台币预期收益的持续良好表现提供了支撑。 

CEX平台币的主要用途是交易和权益凭证,比如可用于抵扣交易手续费、返佣金、锁仓得空投、上币投票、首发私募等。另外,还有多个CEX的平台币已经逐步应用于其他生态场景中,比如HT、KCS和OKB都开拓了外部合作渠道,可以用于Travala.com、Tripio、Firmachain等平台。HT和BNB则作为公链的原生资产深度应用于HECO生态和BSC生态。

相比之下DEX平台币的价值来源则比较单一,其主要用途是奖励和社区治理凭证。考虑到当前社区治理的整体参与度并不高,最近半年DAO的平均投票参与率还下降了26.35%,因此,实际上DEX平台币当前的主要用途是奖励。不过,值得注意的是,今年新上线的去中心化交易所MDEX已经为平台币MDX提供了多元价值支撑,包括社区治理、流动性奖励、首发私募和质押(锁仓)奖励等。MDX已经成为DEX中平台币应用场景较丰富的一种。

但就整体而言,DEX平台币现在需要通过再赋能来实现代币价值增长,使得平台币与交易所发展形成正循环反馈机制。对DEX平台币而言,CEX平台币的赋能路径有无可借鉴之处呢?

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

回购/销毁实现通缩赋能,DEX回购更透明可信

回购销毁是CEX提升平台币价值的主要手段之一。根据PAData的统计,当前CEX回购平台币的资金主要来源于收入或利润,占比通常在10%-30%左右。今年一季度,Binance回购销毁总额最多,约为5.95亿美元,HT回购销毁了1.95亿美元,FTT和OKB也都回购销毁了3500万美元以上。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

回购/销毁能提升平台币价值的主要原因在于以此可以实现代币通缩,与CEX相比,MDEX的回购力度并不小。按照规则,MDEX将每日平台收入的30%注入待回购资金池,当智能合约触发回购价格(72小时MDX均价)时自动执行回购/销毁。根据官方介绍,自MDEX于2021年02月06日开放Boradroom回购销毁池,智能合约自动回购销毁全球首创者MDEX双链回购销毁(Heco&BSC)共4762万MDX,Heco已销毁总量4182万MDX,BSC已销毁总量580万MDX,日均回购销毁总量36万MDX,总回购金额超1.35亿美金。MDEX董事会Boardroom共完成奖励近2.2亿美金,其中火币生态链Heco已奖励金额1.8亿美金,币安智能链BSC版已奖励金额3500万美元。

另一个值得关注的趋势是,今年以来,CEX还通过其他补充销毁计划试图加快通缩过程,提高平台币升值的速度,如币安推出的“反黑洞销毁计划”和OKEx推出的福利销毁计划。在DEX中,MDEX也推出了加速销毁的活动“燃烧黑洞”,以更大程度回馈用户。根据活动方案,MDEX将建立一个燃烧池,池内金额一部分为用户投入的MDX,另一部分则为MDEX每日注入30万USDT。用户向燃烧池内投入MDX后会得到一个随机号码,这个随机号码由单次投入MDX那笔交易的的哈希、该交易所在的区块哈希、当前区块包含的交易笔数,再加一个随机数运算产生,新哈希值的后5位数即为销毁凭证号码。

如果用户获得的销毁凭证号码与公布的号码有3位都一致,则该用户将获得“超巨星奖”,奖金为燃烧池中的10% MDX;如果用户获得的销毁凭证号码与公布的号码有2位一致,则该用户将按投入的MDX占比瓜分10万USDT“恒星奖”;如果用户获得的销毁凭证号码与公布的号码均不一致,则该用户将按投入的MDX占比,瓜分20万USDT“行星奖”。任意奖项若多人获奖则都按投入燃烧池的MDX占比决定奖金比例。据官方介绍,首期“燃烧黑洞”总销毁超46.4万MDX,最终实际销毁超41.76万MDX。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

“减半”赋能DEX平台币,预计将带来“减半行情”

除了回购/销毁以外,实际上“减半”才是被广泛使用的通缩赋能手段。以BTC为例,历次区块奖励减半后,BTC的币价都能迎来一轮上涨。根据统计,BTC区块奖励第一次减半发生于2012年11月28日,减半后半年币价涨幅约为955.74%,最高涨幅约为1790.98%。第二次减半发生于2016年7月10日,减半后半年币价涨幅约为37.24%,最高涨幅约为1646.04%。第三次减产发生于2020年5月20日,减半后半年币价涨幅约为75.53%,最高涨幅约为76.59%,至今涨幅则已经达到328.26%。减半对币价的刺激十分显著。

以此为预期,MDEX也设计了减半机制,借此通过控制代币流通量的边际增速来为币价提供强有力的支撑。根据MDEX官方提供的数据,自MDEX 2021年1月19日正式上线交易挖矿及流动性挖矿伊始,截至当前,MDEX交易挖矿补贴以及流动性挖矿奖励共产出4.3亿MDX,价值10.6亿美金。火币生态链Heco挖矿产出3.1亿MDX,挖矿产出市值7.6亿美金;币安智能链BSC挖矿产出1.2亿MDX,挖矿产出市值3亿美金。

以此为减半基数,运行138天后的6月5日,MDX第一次减半将使得每日新增供应量从31.16万MDX锐减至15.58万MDX,若以6月2日MDX收盘价2.45美元换算,则相当于第一次减半后,每日市场上的潜在抛压将从76.34万美元降低至38.17万美元。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

减产将使得MDX的供应量大幅减少,当需求保持不变时,这意味着MDX的价值将大幅提升。自第一次减产后,减产周期还将缩短至3个月,也即通缩进程将大大加快,截至2026年2月9日第20次减产(按90天推算),MDX的总流通量都将不超过4.58亿枚。再配合回购销毁,MDX的经济模型将形成有力的通缩预期,这可以为MDX的长期币价走势提供稳定的支撑。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

MDEX已成单日交易量最高的DEX,近一周锁仓量增幅最高

MDX通过回购/销毁、减半、锁仓奖励、代币首发、在线治理等多重赋能创造了理想的上升预期,这与MDEX的快速发展形成了积极的正向循环。根据DeBank的数据,截至6月3日,MDEX的锁仓额已经达到18.26亿美元(仅BSC),在所有DeFi协议中排名第12位,在BSC上的DeFi中排名第3位。总的来说,在上线不到半年时间里,其锁仓额的表现可圈可点。

值得注意的是,最近7天,MDEX的锁仓额增长明显,增幅达到约35.72%,远高于其他观察范围内的DEX,处于快速成长期。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

从交易量来看,截至6月3日,在最近24小时内,MDEX(仅BSC)的交易量达到了13.42亿美元,是观察范围内日交易量最高的DEX,其次Uniswap(v2+v3)的日交易量也超过了10亿美元,约为10.40亿美元。

据官方介绍,MDEX日交易量超27亿美金,超Uniswap近一倍,位列CoinMarketCap及CoinGecko全球DEX排名第一,蝉联榜首。MDEX双链部署(Heco&BSC)最高TVL超57亿美金,累计交易额突破3400亿美元。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

结合最近24小时与协议发生过交互的地址数数量来看,MDEX约有4490个地址,低于PancakeSwap的30万个地址和Uniswap(v2+v3)的5.7万地址,但高于Balancer的153地址。可见,DEX的地址数量分布差异极大,但需要注意的是,地址数量过高和过低都不是理想的状态,过高可能意味着羊毛党挤压了普通用户的需求,过低则可能意味着DEX实际用户过小难以形成一般流动性的交易市场。

总体而言,MDEX上线至今,链上业务数据综合表现良好,这为MDX的价格提供了最基础的价值支撑。

DEX平台币如何实现再赋能?MDEX推出“回购销毁+减产”组合拳

MDEX未来规划:持续改善用户体验,创造多元价值

目前,MDEX已经部署HECO及BSC生态,并顺利登陆Huobi Global、Binance、Gate.io、M XC等23家交易所;MDEX生态基金投资O3、Coinwind、Westater、Filda、Booster、Converter、Syn、Open Leverage等多个优质项目。

可组合性与创新性是推动DeFi发展的重要因素,未来,MDEX将深耕交易环节,继续为用户提供更高效、更便捷、更自由的交易体验。不仅将上线流动性优化协议,大幅度提升资金利用效率,还将上线跨链交易功能实现多链网络价值传递,并上线创新型交易界面及订单簿,升级用户交易体验。

交易是DeFi价值的核心,但绝非DeFi世界的终点。因此,MDEX还将横向拓展生态版图,构建更多创新性的产品,创造更多价值。MDEX将实施M-USD计划,释放无限流动性;还将实施M-MEX计划,打造衍生品一站式解决方案,逐步上线杠杆交易、期权交易、预测市场等一系列创新性衍生品;另外,MDEX还将实施M- LEAGUE计划,创造全新的Defi生态,IMO、生态基金投资(MDEX Foundation)、初创项目加速器(M-Accelerator)等一系列扶持计划将会被提到更高的优先级。

MDX的拥有者都是MDEX最忠实的建设者,MDX都将是MDEX生态的唯一核心通证,也是MDEX所有成长红利的唯一受益者。下一个版本,MDEX将落地DAO计划,向社区归还一切权力,董事会成员竞选计划将被启动,MDX投票选出21个超级董事,董事会成员可以享受发起提案、获取高额收入分红的权力,用户则可以通过MDX投票参与治理并获取相应奖励。其次,MDEX将开启长期锁仓计划,让核心支持者收获丰厚回报。最后,MDEX还将更多产品收入赋能,共享MDEX成长红利,任何产品的收入MDEX都将会用通过奖励/回购销毁等方式回馈MDX持有者。 

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