注册
关闭
区块链大帝

区块链大帝

发布于 4周前 阅读数 3678

头矿风险大,老矿利率低,DeFi挖矿该如何选择?

本文作者:cncoin,原发于“彩云区块链

 

从9月份开始,defi逐步失去了高收益的赚钱效应,很多仿盘项目面世,并且还发生了一系列事件,让很多人开始逐步考虑defi的安全和风险因素,再加上94三周年纪念,一时间,币圈迎来了比较强烈的调整。

头矿风险大,老矿利率低,DeFi挖矿该如何选择?

对于调整,很多人已经逐渐司空见惯,但是连带着很多老的挖矿项目利率逐步降低,目前市场上大多数defi项目还是为50%-300%的利率,尽管如此,仍然让很多圈外人感到震惊。

收益率降低,其实这里有很多因素,一方面大部分参与defi挖矿的农民都执行挖提卖这样的策略,也就是说,他们只关注自己的本身利润,而对defi产生的革命性成果视而不见,因此往往挖出的币不会拿住。

另一方面,其实有一些defi挖矿让用户产生了很高的损失,比如流动性挖矿陷阱,项目方跑路,或者代码bug等因素,也使得很多参与者逐渐由拥抱defi,变成了恐惧defi。

 

DeFi项目目前挖出来的币,实际用途不是很大

 

目前大部分defi项目挖出的币只有治理投票功能,而少有分红或者支撑币价的销毁功能等,这样一来,其实也就意味着如果你不打算长期参与这个defi项目的话,那么基本上拿着并没有太多的利益,只能靠币价的稳定维持自己的无偿损失,而且还要承担币价下跌带来的风险。

虽然币价下跌带来的风险确实也比较高,也有人提出了进行套保这样的策略,但是实际上来说,套保中最重要的环节,就是开相应数量的空单,一方面,开空单意味着币价如果出现大幅度插针,那么也无能为力,另一方面,长期拿着空单一般需要掏出一定数量的资金费,当然这也取决于行情的走势,有时候是空方给多方资金费,有时候则是多方给空方资金费,而这个资金费一般利率还不小,平均下来,如果是单边行情的话,可能一年下来要掏出30%左右的资金费,例如去年的行情,其实做多的人基本上每天都要掏资金费补贴空方,因此长久做套保也并不是万全之策。

头矿风险大,老矿利率低,DeFi挖矿该如何选择?

某交易所的永续合约资金费计算方式

 

参与头矿犹如火中取栗

 

头矿目前参与是一个比较危险的事情,一般来说,头矿即将某个新出来的项目直接开挖的形式,因为这里我们都知道,新矿开挖的时候,一般参与的人比较少,但是释放的币是一定的,因此每人得到的币会很多,随着时间的推迟,越来越多的人参与,资金量也逐步增大,那么自然会使得大家的收益逐步降低,这个和比特币等数字货币的挖矿方式类似。

同样我们也知道比特币等数字货币挖矿早期,其实风险也比较大,币价波动明显,因此这里defi的头矿也表现出这样的情形,因此挖矿defi,也可以借鉴比特币等老牌数字货币早期的挖矿模型,或许会有一些收获。

 

老矿参与比较稳定,但是需要注意无常损失

 

无常损失是defi挖矿过程中出现比较多的一个词语,大部分新人不太明白,其实无常损失比较简单,这里参考了网格交易的方式,例如当我们向存入稳定币usdt和eth的时候,按照池子的资金比例,我们会将自己的资金参与到做市值中,如果有人用usdt兑换eth,那么这个时候,池子里的资金就会按照价格来进行兑换,反之亦然。

如果eth价格不断上涨,不断有人在池子里用usdt兑换eth,那么我们参与的资金就会不断的卖出eth,来获得usdt,这样就使得我们“卖早了”,从而对我们来说就产生了损失,这样的损失便是无常损失。

当然有无常损失,自然就有无常收益,如果eth价格在一个区间里先下跌,然后上涨,最后价格回到原位,那么自然,我们做市的时候,就会在下跌的时候,不断买入eth,然后在上涨的时候,不断卖出eth,从而完成了一次做市过程,其中这里就会产生部分做市利润,这个和做市产生手续费利润是不同的。

作为对比,网格交易其实也是这样的原理,在下跌的时候不断买入,然后在上涨的时候,不断卖出,这样也能获取利润,因此做市的过程,其实我们可以看成一个网格交易的过程。

 

注意流动性池的枯竭

 

随着defi目前进入一个阶段性的热点,在新的具有影响力的玩法出现之前,defi可能会出现一定的熄火状态,其实这是市场的一次洗牌过程,而在这个过程中,我们需要多注意小币种的做市,这里容易产生流动性池枯竭的情况。

流动性池枯竭其实是一个具有一定“阴谋”的方式,可以做为主力的出货方式,当我们发现某个池子的利率比较高的时候,并不是一定要参与其中,其实可能是这个池子的资金量相对比较小,因此每个参与者的收益自然就会比较高,但是这里,为什么参与者会比较少呢?

一个可能的原因就是有人知道了这个币种要下跌的消息,因此为了避免损失,从而取消了参与,或者直接惊醒兑换卖出即可,那么这样一来,虽然参与流动性池的收益率会上涨,但是这里却隐藏了币价下跌的风险,因此一旦有人参与进来,那么可能就会成为主力出货最好的埋葬品,甚至可能造成流动性池的枯竭,这个和炒币的时候插针归零比较类似,一旦没人往池子里注入资金,那么这个池子也就废了,这个币也有可能废了,因此选择主流币其实是一个比较稳妥的方式,而其他暴涨暴跌的币或者不知名的币,其实并不建议长时间做流动性挖矿。

流动性做市挖矿作为新兴的产物,其实很多方面设计还并不是特别合理,也存在着很多漏洞,因此作为参与者来说,不能只着眼于高收益,更应该考虑其中的高风险。

本文链接:https://www.8btc.com/media/649746
转载请注明文章出处

  • 0
区块链大帝
区块链大帝

0 条评论