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发布于 2周前 阅读数 3680

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

前言

查尔斯·达尔文在其名著《物种起源》中利用槲寄生来说明演化论中关于生存斗争的概念:“槲寄生依存于苹果树和少数其他的树,如果强说它在和这些树相斗争,也是可以的,因为如果一株树上生有此等寄生物过多,那株树就会衰弱而死去。”槲寄生对宿主的负面影响有多种形式,包括影响植物的生长、降低宿主活力、造成夭折、影响木材质量和重量、减少结实、使植株更容易被其他的昆虫或真菌攻击。

 

Sushiswap短暂的发展史

 

在流动性挖矿的世界里,资金逐利,一个新开的流动性挖矿池如果收益较高,可以更好的吸引场内资金注入。

8月23日,加密货币圈知名KOL Larry Cermak发问:如果某些才华横溢的开发人员(像@AndreCronjeTech这样的人)分叉Uniswap的一切,只改变一下名字并发行代币,最终将大约90%的代币分配给LP,Uniswap估计会很难受。流动性估计会跟着激励走,因为很多人都是利益驱动的。估计有人正在这么做。

正如Larry Cermak预测的那样,8月27日,一个新的“Uniswap+流动性挖矿”项目SushiSwap上线。既刺激投资者把资金提供给Uniswap资金池,又把大批Uniswap流动性吸引至SushiSwap。在此驱动下,Uniswap锁仓资金破14亿美元,Uniswap交易量超过Coinbase,其中SushiSwap锁仓资金在短短4天内超过10亿美元。

自此,前期火爆的YFI、YFII、YAM、Mooniswap,顿时变得不香了,大家都在一窝蜂的涌入其中,Sushi的价格也逐步水涨船高,成为市场的宠儿:

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

价格暴跌90%需要多久?Sushi:我4天就能办到。上周末,因SushiSwap匿名创始人Chef Nomi卖出devpool的全部SUSHI,造成SUSHI大跌,并带动大盘下跌。

SushiSwap一时面临生死考验,一旦项目遭到社区的抛弃,很快就会有新的流动性挖矿项目,取代SushiSwap的位置。SushiSwap早期农民、FTX创始人Sam Bankman Fried随即发推怒怼Chef Nomi,并表态愿意支持SushiSwap发展。Sam Bankman Fried表示,如果Chef Nomi放弃对SushiSwap所有私钥的控制,Sam Bankman Fried愿意个人出资向社区返还500万枚SUSHI代币,这些代币将在迁移完成且与Serum集成后空投给SUSHI抵押用户。

9月6日,Chef Nomi在推特表示已将SushiSwap时间锁管理控制权限发送给Sam Bankman Fried,并正将控制权转让给Sam Bankman Fried。

Sam Bankman Fried成为SushiSwap临时掌舵人。随后,Sam Bankman Fried采取一系列措施、多管齐下拯救SushiSwap。

9月9日12时左右,FTX创始人Sam Bankman Fried(SBF)发推宣布,SUSHI将于10小时后进行迁移。

SBF提醒称:

1.如果想要迁移,用户可以继续参与质押,如果不同意迁移,就撤出资金。

2.一次只迁移一个资金池;与此同时,由于rebase,BASED和AMPL资金池将不会进行迁移。

3.多签名治理候选人投票也将于今晚结束。

此前,SBF还透露,SUSHI迁移的测试工作均已通过。

对于促进SUSHI未来发展的策略,SBF曾有明确的提及,首先,最优先考虑的应是确保迁移成功,确保多签名管理权过渡成功转移。其还有以下几点:

1.同意减少Sushi供应量。随着通货膨胀减弱,一些事情会自然发生。

2.应该把Sushi的部分奖励进行锁定。遵循当前时间表,但将1/6的Sushi解锁,将1/3的Sushi锁定一年,并降低50%比率。

3.将现行费率从30 bps降至20 bps,回扣15 bps以及5 bps。

4.接下来与Compound和Aave合作,在Sushiswap上创建保证金交易。

5.在Serum创建SushiSwap分支。

9月10日0点,Sushi测试时间推迟,一度引发部分投资人的担忧,Sushi的价格也略有下滑,万幸,Sushi最终成功迁移。虽然自寿司Sushiswap迁移完成之后锁仓量大增,但其交易额并未超过Uniswap。

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

根据DeBank数据显示,去中心化交易所24小时总交易量为9.7961亿美元,其中Uniswap V2交易量为440,550,651美元,Sushiswap交易量为90,040,945美元,是Uniswap的五分之一。此外,在24小时交易次数和用户数方面,Sushiswap与Uniswap的差距同样很大:目前Uniswap 24小时交易次数124,598笔,24小时用户数21351,而Sushiswap两个指标分别为5141笔和962。

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

 

“相爱相杀”?不,Uniswap栽树,Sushiswap乘凉

 

毋庸置疑,蛰伏两年的Uniswap本应是DeFi热潮中最耀眼的明星,名副其实的“独角兽”。

然而,半路杀出的Sushiswap依靠分叉Uniswap,在短短一周内锁仓14亿美元,占据Uniswap流动性的75%,反客为主,一时成为最大的赢家。

Sushiswap正大光明地窃取胜利果实,引得Uniswap创始人Hayden Adams 一阵怒斥:

“Sushi只是任何有能力的开发人员通过一天的努力创造出来的东西。这只是巨鲸在玩的‘鲸鱼游戏‘,试图利用炒作Uniswap创造的价值来获利。”

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

Uniswap的核心亮点在于自动做市商(AMM)机制,这是优势,同时也可能成为劣势。Uniswap中对于流动性提供者的激励仅有一项,交易手续费奖励,这对于提供流动性的矿工并不友好,他们承担着风险,支撑起了Uniswap的成功运转,却无法随着Uniswap的指数级增长获得更多的收益。

此外,用户向AMM池提供流动性的也会造成无常损失——在AMM中存入代币与仅仅在钱包中持有这些代币之间的价值差异。当AMM内代币的市场价格在任何方向上发生偏离时,就会产生这种暂时性的损失。

在这种情况下,Sushiswap直接复刻Uniswap的设计,沿用AMM(自动做市商)机制,区别在于,Sushiswap引进了代币激励。

SUSHI跟随以太坊区块产出,总量无上限,前10万个区块中每个区块释放1000 SUSHI,后续每个区块释放100 SUSHI。

除了具有治理功能,SUSHI兼有平台币特征,0.25%手续费直接分配给活流动性矿工外,另外的0.05% 则是用于回购SUSHI。

这样,提供流动性的矿工,不仅可以获得手续分成,还可以获得代币奖励。

产量放大10倍的头矿,让矿工蜂拥而至。

巧妙的一点,前10万个区块,SUSHI被奖励给在Uniswap上为USDC/ETH、SUSHI/ETH等13个代币池注入流动性的矿工;10万个区块(约两周)后,Sushiswap再把Uniswap上的13个代币池迁移至Sushiswap上,理论上,可以成功实现流动性掠夺,实际上,Sushiswap也做到了。

 

“寄生”的最终目的

 

「吸血鬼挖矿攻击」是由一位来自瑞士的加密货币分析师 Martin Krung 在最近发布的文章中提出的观点。

其概念是,所有仰赖流动性的协议都不可避免的会遭受「吸血鬼挖矿攻击」,正如 SushiSwap 对 Uniswap 打的算盘,由于 SushiSwap 有流动系挖矿而 Uniswap 没有,因此,为了追求最高收益,大多数流动性提供者会选择将流动性转移至 SushiSwap(假设合约风险相同),最终 Uniswap 将因为流动性被吸干而衰败。

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

在这样的基础之上,Martin Krung 在文中又描述了一种更进阶的吸血鬼挖矿攻击手法。假设 A 跟 B 平台都是 AMM 平台(A是原版,B是复制版),且两个平台都有发币,也都被去中心化借贷平台支援。

首先,B 平台发布前先募得一笔启动资金,平台启动后,将启动资金存入借贷平台作为抵押品,借出 A 代币,之后再将借出的 A 代币市场上抛售,并购入自己的 B 代币。紧接着,再将自己的 B 代币当抵押品借出 A 代币抛售并继续购买自己的 B 代币,不断重复此操作。过程中也可以设法透过杠杆加大效果。

最终, A 代币将因抛售而暴跌,B 代币则会因为不断买入而上涨,A 平台的流动性提供者为了最求最大利益,便会转往 B 平台,导致 A 平台衰败,B 平台获得最后的胜利。

吸血鬼攻击可以理解为是一次简单却又光明正大的 “黑客攻击”,既可以是以大欺小,也可以以下犯上。正如Sushiswap的快速发展,以及Uniswap的无可奈何。

总结

按照Martin Krung的说法,目前DeFi上的流动性挖矿协议,都可能面临吸血鬼式攻击,特别是当SushiSwap证明此方法行之有效后,分叉项目,在原项目上寄生或者迁移挖矿抢夺流动性可能成为不少项目方的新选择,毕竟“抢”是最快的“致富之路”。

事实也证明,Uniswap对此毫无办法,只能放两句狠话开发V3以对付Sushiswap。

Sushiswap:依托于UniSwap的“槲寄生”

流动性挖矿的世界中,很明显,矿工只忠于回报与收益率,不会忠于平台。

所以,哪天Sushiswap销声匿迹了,请大家也不用奇怪,因为它很有可能是以自己当初对待Uninswap的方式,被其他项目取代了。

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