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区块链大帝

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发布于 2020-08-20 阅读数 3364

测算34个Defi币种后,发现收益率竟然远超BTC?

还记得6月份点燃了 Defi 市场的项目吗?COMP 创新的借贷+流动性挖矿,使其从发行价18美元最高涨至300美元左右,尽管目前已回落到180美元左右,仍是当之无愧的 Defi 财富效应第一声枪响。

测算34个Defi币种后,发现收益率竟然远超BTC?

接着 YFI 横空出世,接上了COMP,前者是流动性挖矿,后者则迭代出了挖矿收益优化器,真乃妙绝。大家可能不太理解,简单解释,YFI协议 就类似传统市场的基金管理经理,你存1000块(在Defi世界你的这1000块还是抵押一点eth后借来的),他帮你买入不同股票(即存入不同 Defi 项目的流动池,获得奖励),协议会自动优化调整,让你的收益最大化。8月20日,YFI 飞升至12,505 USDT,价格首次超过了比特币(11,786USDT)。顺便一说,只有给投资者(用户)带来利益(钱、效率提升、愉悦等)的项目才会被市场所青睐,这两个 Defi 项目其实都符合最底层的商业逻辑。

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恐怖的收益率,一个月339倍

另外还有Chainlink,因为属于 Defi 中重要的一环——预言机,币价翻倍,总市值冲进了前5。

目前 Defi 赛道如日中天,但你真的从投资的角度了解过 Defi 币种吗?

除了定义、原理和借贷、流动性挖矿等业务以外,它还有哪些特性?尤其是深层的价格波动统计特征你了解吗?本期非小号课题,从投资标的的角度来帮大家分析,Defi 板块的币种现在是否值得去投资?

首先,如何衡量一项资产是否为优质资产?

无外乎收益、风险、流动性三个方面,我们本次的分析也从这三个方面入手,对 Defi 币种和 BTC进行比较分析, Defi 币种的分析范围为目前非小号 Defi 板块中包含的币种。

测算34个Defi币种后,发现收益率竟然远超BTC?

该板块共入选34个 DeFi 币种,还在持续增加中

当我们知道不同资产的三个属性时,我们才能更好地根据自己的实际情况,选择不同的资产进行投资。 比如,风险厌恶投资者在面临风险时,需要更高的收益率,因此对风险厌恶,偏好低风险投资品种;而风险偏好投资者则更加倾向于高风险高收益的资产。

下面正式进入DeFi 币种的收益率、流动性、风险的数据分析。

1.收益情况对比

测算34个Defi币种后,发现收益率竟然远超BTC?
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BTC各项对应指标:

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上图反映的是 Defi 币种的风险,主要有1组4个衡量指标:

  • 币种收益率:其他条件不变情况下,币种收益率越高代表币种越值得投资。

从以上 Defi 与BTC收益率分布情况看,可以得到以下结论:

  • 1.由于之前一段时间行情一直处于整体上涨中,所以 Defi 币种的收益率分布是有偏差的,正收益率的情况多于亏损情况;
  • 2. Defi 周收益率集中在-10%至15%区间,月收益率集中在-20%至60%区间, 3个月收益率集中在0%-200%,1年收益率集中在0%-450%;
  • 3.从 Defi 与BTC的比较来看,Defi 币种的整体收益率在各个时间周期均高于BTC。

2.币种风险情况对比

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BTC各项对应指标:

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上图反映的是 Defi 币种的风险,主要有3个衡量指标:

  • 1. Defi 币种收益率均值,主要衡量收益,收益的正负表示最近的收益情况;
  • 2. Defi 币种收益率标准差,标准差反映收益的不确定性,标准差越大收益越不稳定,风险越大;
  • 3. Defi 币种夏普率,夏普率反映的是盈亏比,代表每冒1块钱风险获得的收益率,夏普率越高越值得投资。

从以下 Defi 与BTC风险分布情况看,可以得到以下结论:

  • 1. Defi 币种收益率标准差显著大于BTC;
  • 2. Defi 币种拥有更高的收益率和更高的风险,夏普率也略大于BTC。

3.币种流动性对比

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测算34个Defi币种后,发现收益率竟然远超BTC?

上图反映的是 Defi 币种的流动性,主要有3个衡量指标:

  • 1. Defi 币种上交易所数量,如果上的交易所越多,流通越好,违约风险越小,流动性越高;
  • 2. Defi 币种上主要的30个交易所数量,如果上的越多,流通越好,违约风险越小,流动性越高;
  • 3 .Defi 币种月成交额越大,代表买卖行为交易成本和时间成本更低,流动性越高。

从以下Defi与BTC流动性看,可以得到以下结论:

  • 1.虽然上前30交易所数量和上所有交易所数量,Defi 币种远远不如BTC,流动性相对低,但是 Defi 币种也得到了市场的认可;
  • 2. Defi 币种成交额尚可,有一定流动性,对交易友好。

综上,从收益、风险和流动性三个角度看:目前 Defi 币种收益较高,风险偏大,流动性尚可。

从分析结论来看 Defi 币种比较适合风险偏好投资者进行投资,同时也适应风险中性投资者进行组合资产配置,风险厌恶投资者谨慎投资。

对投资Defi感兴趣的投资者,可在非小号APP的Defi板块了解更多币种的信息及上线交易平台。

本文链接:https://www.8btc.com/media/637628
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