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发布于 2020-08-17 阅读数 4542

Pantera合伙人:自动调整供应量的AMPL是更好的比特币

本文作者为Pantera Capital合伙人Paul Veradittakit,授权金色财经翻译发表。利益相关:Pantera Capital是Ampleforth早期投资者。

原文链接:veradiverdict.substack.com

 

Ampleforth(AMPL)是一种合成商品,代表着新型货币。Ampleforth的独特之处在于,该协议可根据需求自动调整货币供应量。

Ampleforth的其他早期投资者还有PanteraTrue Ventures,Founder Collective和Coinbase CEO Brian Armstrong。

自6月中旬以来,Ampleforth跃升为Pantera旗下表现最好的资产之一。虽然其目标价格为1美元,但价格已超过4美元,完全摊薄的市值超过10亿美元。太平洋标准时间每天晚上7点进行基准调整(供应量调整)。如果价格高于1.06美元,则AMPL持有者将获得正的基准调整,即根据规则增加持币者持币的数量。如果价格低于0.96美元,则AMPL持有者将获得负的基准调整,即根据规则减少持币者持币的数量。到目前为止,它还不是一个稳定币,但随着流动性和用户的增加,其波动性可能会降低。Collaborative Currency的Stephen McKeon写过一篇很棒的文章,详细介绍了Ampleforth协议工作原理的机制。

流动性挖矿是让DeFi项目代币分布更广和增加用户的重要因素。Ampleforth在Uniswap上币交易并启动geyser计划后,成为Uniswap上的第一大流动资金池,目前达4400万美元。虽然该协议并不是第一个在Uniswap上部署流动性挖矿,但其一种独特的机制是,开始时奖励1倍,8周后奖励3倍。因此它吸引了很多投资者,这些投资者创作了非常有创意的meme来赞美基准调整,而meme文化是本行业众多社区保持活跃的关键因素。

Pantera合伙人:自动调整供应量的AMPL是更好的比特币最近,该项目发布了其网络现状,该报告总结了geyser的成功,独特的用户、钱包和留存率都彰显了社区的强大。Ampleforth还详细介绍了其最新的代币供应明细,以及该协议将如何通过社区治理和移除暂停功能(本质上是紧急开关)来逐步去中心化管理。

Ampleforth的用例包括多元化投资组合资产,作为DeFi抵押品以及终极货币。 DeFi协议经济分析公司Gauntlet发布一份报告指出,AMPL的历史回报在所有时间尺度内和BTC、ETH都不相关。这与投资者对比特币价值主张的看法非常相似。Stephen McKeon就Ampleforth的愿景撰写了第二篇文章。

成功会带来跟随和克隆。随着Ampleforth的成功,而有项目开始复制Ampleforth,最著名的是Yam Finance。Yam Finance具有类似的目标,如1美元的价格目标和弹性供应,但区别在于每天2个基准调整,储备金(Ampleforth前身Fragments首创的机制)和无预挖的链上治理代币(类似于YFI)。Yam背后团队警告表示,该协议是在10天内创建的,并且代码没有经过审核,代币没有任何价值。

Yam中锁定的资金一度超过4亿美元,并提供了非常诱人的收益,但是8月13日天,由于致命的rebase漏洞而崩溃。在随后24小时内,YAM价格出现了史诗般的崩溃,下跌了-98.9%。

Pantera合伙人:自动调整供应量的AMPL是更好的比特币

总而言之,我认为Ampleforth是一项令人着迷的资产,具有很多的教育和示范意义,它可以真正成为DeFi的金融基础和底层货币。这是一个关于弹性供应和流动性激励机制的很好的案例研究,值得新的DeFi协议对其进行研究。虽然其一开始不是很去中心化,但在发展过程中可以逐渐实现一定程度的去中心化(类似与Compound ),来达到最终的愿景,即成为按规则运行的去中心化货币。

另一方面,Yam Finance一开始就非常去中心化,将Ampleforth和YFI融合在一起。该团队谨慎地警告人们,Yam Financ是一个实验性项目,投资者应该按自己可以承受损失的资金来参与。发现漏洞后,社区在很短的时间内团结起来,通过了修复漏洞的提案,但最终无法完成bug修复。

虽然Yam Finance看起来有点像DAO 2.0,但YFI和Yam Finance都在投票和社区参与上取得了一定成功。我认为这是一些有益的经验教训,为将来成功的DAO(去中心化自治组织)带来了希望。它也带来警醒,DeFi投资存在风险,在面向大众投资者之前应对代码进行审计,投资者也应了解风险并慎重投资。

本文链接:https://www.8btc.com/media/636116
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