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区块链大帝

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发布于 2020-04-16 阅读数 2523

加密货币交易所简史

导语

 

在我们评估加密货币交易市场的当前状态之前,首先来了解下交易市场的发展历程。继2008年10月比特币白皮书发布,2009年1月创世区块发布后,除了挖矿外,当时获取比特币的唯一途径就是在论坛或IRC上进行交易,这就需要交易双方对交易表示极大的信任。

因此,仅仅过了一年多,也就是2010年3月,第一家加密货币交易所正式上线了。为了创建供人们买卖比特币的第一个真正市场,“dwdollar”在Bitcointalk论坛上提出了bitcoinmarket.com(不过这一平台现已解散且鲜为人知)。NLS等早期比特币用户提出了一个有用的报价系统,基于挖矿的能源需求,当时比特币报价约为1美元1500个比特币。然而,Bitcoinmarket.com对比特币的价值提供了更大的总体共识,比特币推出时的价格约为0.003美元,而该年夏天比特币价格直接涨至0.05美元,这几乎是所有如今可追溯价格图表中的最高价格。

加密货币交易所简史

来源:bitcoinmarket.com

该平台最初使用PayPal进行法币交易,但由于诈骗交易事件增加,2011年6月交易所撤掉了PayPal支付选项。那时,比特币市场变得越来越受欢迎,当时价格已达到23.99美元。Bitcoinmarket.com已经达到了它的目的,比起在论坛上交易已经有了很大的改进,但是由于比特币用户数量激增,平台疲于应对,而且它很快就被一个如今声名狼藉的平台所取代。

 

Mt. Gox(门头沟)和早期平台

 

2010年,门头沟由Jed McCaleb(如今就职于Stellar Development Foundation)开发,在短短几年内,门头沟飞速发展,70%的比特币交易都通过这一平台进行处理。

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来源:blockonomi.com

最初,mtgox.com域名源自Magic: The Gathering Online eXchange(魔法风云会,一个买卖游戏数字卡牌的交易网站)的首字母缩写,2007年McCaleb向魔法风云会购买了网站。凭借自己的编程背景及对比特币的兴趣,McCaleb后来更改了网站用途,用于提供比特币与USD交易的功能,由于该网站支持24小时交易、交易便捷且迅速,门头沟网站迅速流行起来。但由于McCaleb心有旁骛,不想日复一日地管理这个网站,因此在短短几个月内,他就将该网站出售给了Mark Karpelès(由于他是法国人且身材魁梧,比特币社区戏称他为法胖),但McCaleb仍然是门头沟的一个小股东。

尽管黑客攻击一直是个令人头痛的问题,但McCaleb却对这种威胁一笑置之,且大量涌入的用户也表示他们不介意冒这个风险。在门头沟的大部分运营时间里,管理不善及资金丢失的投诉时有发生。实际上,当McCaleb将门头沟出售给法胖时,据称(依据法庭文件)已有8万枚比特币丢失。然后,在2011年6月,门头沟发生了第一起黑客攻击事件,导致2650枚比特币被盗。门头沟自此加强了安全措施,并在2013年一跃成为全球最大的比特币交易所。但幕后情况却并非如此太平。前雇员回忆称,管理层(意指法胖)缺乏称职的组织能力,网站编码有问题,安全措施不到位。法律纠纷大约就始于这个时候,美国国土安全部指控他们(通过一家子公司)未经注册,就执行汇款人操作。最后美国政府从该公司的银行帐户中查扣了500多万美元,导致美元提现被暂停,后来用户提现也有长时间的延迟。这俨然是个危险信号。虽然这些事态发展很糟糕,但它真正的问题实际上要严重得多。

2014年2月初,门头沟暂停了所有提现,称为了“获得货币流程的清晰技术视角”。几周后,尽管门头沟和Roger Ver等有影响力的人物事先做出了保证,交易所还是暂停了所有交易,网站下线,公司申请了破产保护。事实证明,他们多年来一直是黑客攻击的受害者,早在2011年底开始,他们的热钱包中就有比特币相继被盗,总计丢失了共844,408枚比特币。

用户们惊呆了,因为居然连门头沟管理层都不知道多年来已有大量比特币被盗。尽管后来法胖被指控欺诈和挪用公款(这些指控与比特币盗窃案没有直接关系),但这种黑客攻击带来的后果和随后的法律行动多年后仍在继续。虽然用户可能能够收回一些资金,甚至可能达到当时损失的美元价值,但考虑到比特币在过渡时期的增长,用户不可能收回所有损失的比特币数量。这个惨痛的教训成为了深深扎在早期比特币用户心里的一根刺,促使他们向新用户灌输:如果密钥不在你手中,币也就不是你的。因此交易所应避免持有大量资金,除非有短期交易需求。

由Gareth Nelson和Charlie Schrem创立的BitInstant是同一时期引人注意的另一家交易所,这家交易所由Winkelvoss兄弟出资,Eric Voorhees(现任ShapeShift负责人)担任市场总监。这家公司在2014年也遭遇了同样的命运,尽管情况有所不同,该公司首席执行官Charlie Schrem因涉及洗钱被判刑。

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来源:bitcointalk.org

自2011年以来,在这些命运多舛的前辈公司的基础上,许多更先进交易所纷纷崛起,它们拥有更大的技术优势和安全措施,并预备在2014年门头沟倒下后抢占市场份额。随着比特币和法币交易对的需求在不断增加,许多比特币替代品(如今被称为山寨币)纷纷涌现,推动了这种商业模式的发展。BitStamp是其中最早的一家公司,成立于2011年,不过与其竞争对手相比,它的交易对范围有限。

如Coinbase、Kraken、Poloniex、Bitfinex、火币、OKEx、Bithumb、Bittrex、Gemini等公司在门头沟倒闭后变得越来越受欢迎,占据的市场份额也在缓慢增长。当然,自那以后,仍有交易所遭遇黑客攻击、交易所倒闭,但可以说,没有哪一次事件要比2014年全球最大加密货币交易所倒闭更令人哗然。

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2017年

2017年伊始,比特币终于重新夺回了因门头沟事件而失去的1,000美元以上的价格水平。与此同时,也许是偶然,赵长鹏及其团队正忙于开发一个名为币安的新加密货币交易所。随着2017年春天的到来,第一个“山寨季节”和ICO(首次代币发行)热潮开始了。当时一些老牌交易所,如Coinbase,由于各种业务和监管方面的原因,都不愿新增其他数字资产。也许是感觉到市场的开放,并意识到有机会利用接下来的“山寨季节”以及对山寨币或代币的相应兴趣和需求,币安对多种山寨币开放,前提是这些山寨币满足他们的标准,不过这一标准似乎远没有当时其他主要竞争对手的严格。这一新平台于2017年7月推出,正赶上2017年第二个“山寨季节”进行得如火如荼的时候,币安便充分利用了这一优势,在接下来的6个月内呈指数级增长,一跃成为全球最大交易所,将之前的竞争对手远远甩在了身后,抢占了某些以前在交易量排名靠前的平台的市场份额。

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来源:Binance.com

此外BitMex等平台也相继出现,尽管它们并不是同样意义上的交易所,更准确地说,它们是衍生品交易平台,为比特币和主要山寨币市场提供敞口,而不提供交易服务。但是,它们的增长和成功是十分引人注目的,因为它们提高了加密货币交易市场的交易量。

当然,币安与其他上线加密货币交易市场的平台相比,它还有个显著差异——推出了币安代币(BNB)。币安凭借其提供多种可用资产和更大的监管灵活性,通过使用BNB代币作为交易资产为用户提供交易费折扣,从而提高用户对新平台的忠诚度,也提高了自身在山寨币市场上的效用和价值。其他竞争对手被这些新优势打了个措手不及,他们要赶上币安至少需要一年多,因为开放的平台越来越多,遵循的策略也与币安类似。

 

当前及未来发展

 

2018年和2019年,其他加密货币交易所试图迎头赶上币安,并重新占领市场份额。Coinbase随后在其2017年的产品中新增了几款山寨币,其他交易所(如火币和Bitfinex)也纷纷效仿币安,推出自己的交易所代币,并提供了类似的忠诚度激励措施,以争取及留住客户。

IEO(首次交易所发行)比往年的ICO发行更具优势,因为成功项目可以立即在大型交易所上交易,而交易所所具备的优势不仅在于可收取未来的交易费用,还可依靠其自身交易所代币获得IEO筹款。

2019年,币安和其他平台都遇到了更大的监管压力,尤其是来自美国的监管压力,最终币安宣布从9月12日起不再向美国客户提供服务。与此同时,他们还宣布将在年底推出新的币安US(币安美国)平台,以应对流量损失带来的一些影响,但这依然对他们的整体市场份额产生了影响,因为此前美国客户一直是他们最大的流量来源。

这标志着交易所市场的两极分化日益加剧,迫使越来越多的中心化平台依照管辖权、在遵守当地法规的前提下提供各种资产和服务,同时去中心化平台(DEX)在管辖之外纷纷建立,无监管、无控制。尽管币安再次寻求通过开发DEX以及他们自己的中心化产品来对冲这个有前景的未来,但DEX仍未成熟。随着时间的推移,DEX的采用可能会增加,或者会合并到现有的非监管服务中,那些更倾向于遵守法规及监督的人可以选择这项服务。但可以肯定的是,这是灰色地带终结的开始。在此之前,这一灰色地带能够向世界各地用户提供更广泛的加密货币交易服务。虽然VPN可以留住一些人,但就目前而言,它有局限性和较高的风险,最终可能会导致这些用户随着时间的推移而走上一条两极分化的道路。

 

总结

 

加密货币交易市场在其成立之初发展缓慢,这是可以理解的,因为建立具有足够流动性的订单深度十分复杂,同时还要确保客户资产的绝对安全性,并要克服传统法币转移及金融体系中所面临的困难。

交易平台数量在逐渐增长,但2014年门头沟的前车之鉴让整个市场在扩展方面仍持谨慎态度。2017年的山寨季节和ICO热潮终结了这一局面,交易所市场呈指数级增长,尤其像币安这种以用户为主导的新交易所纷纷崛起。

自2018年熊市之后,市场开始降温,监管机构已逐步跟上近年来的市场发展。这导致了受监管的合规平台与具有未来潜力的去中心化交易所(DEX)之间的两极分化。介于两者之间的灰色地带即将消失,这可能会导致选择和服务相比以前会更少,但这是市场趋向于成熟的一个重要迹象,随着时间的推移,为迎合下一阶段的广泛采用,将会出现更多的机构参与者,环境也会更加趋向于成熟。

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