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区块链大帝

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发布于 2周前 阅读数 3119

加密不死,Token永生!

联储扩表,央妈降准,新一轮全球大放水已然开始。

比特币发生史诗级暴跌,单日跌幅超 40%,在比特币历史上这是史无前例的。

比特币被称为避险资产,此次史诗级暴跌,让比特币避险资产光环不再。为什么被称为避险资产的比特币,这次没能避险 ?

 

一、比特币闪崩

 

新冠疫情被 WHO 宣布为“全球大流行”,意大利、伊朗确诊人数破万,韩国、意大利已实行封城/封国策略。受疫情影响,股市显现颓势,3 月 3 日美联储非常规紧急降息 50 个基点,市场认为形式危急,全球资产暴跌的序幕就此拉开。

3 月 9 日原油市场单日跌幅超 30%,随原油崩溃的还有全球股市。同时黄金跳空高开涨幅超 1.5%,美国 10 年期国债收益率跌至 0.5% 下方,创历史新低,避险资产受到追捧。

3 月 9 日晚间美股开盘后,标普 500 指数暴跌 7% 触发熔断。

从3月初的美联储非常规降息,美股大跌,到原油暴跌带崩全球,美股融断。比特币并未如黄金那样表现出避险属性,而是跟随全球市场同步下跌。

比特币从 3 月 8 日的 9110 美金,到 3 月 9 日的 7900 美金,跌幅超 10%,再到  3月 12 日比特币单日暴跌超 40% 。

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图片来源:coinmarketcap

究其原因,在全球流动性危机爆发下,投资人极度恐慌。投资人急需流动性以保持头寸安全,任何资产都面临极大抛售压力,而投资人极度恐慌下的非理性抛售,更令资产价格雪上加霜。

危机来临,比特币未能幸免。

 

二、行业大考

 

在这场极速下跌中,行业面临诸多考验。

在市场的暴涨暴跌中,中心化交易所往往会出现卡顿、资产显示错误、无法交易、下单延迟、提币受阻等问题。

此种情况下用户基本无法进行任何操作,想买买不进,想卖卖不出,亏了无法止损,赚了无法止盈。此时用户基本上是光着身子在打仗,360 度无死角都是风险。

与此同时,只要是加了杠杆的用户,都处于系统性风险之中。

部分中心化借贷平台实行的不是清算模式,当抵押品(BTC、ETH 等加密资产)价格下跌,抵押率达到平仓线时,平台会把抵押物直接转给出借人以偿还借款,出借人可以把抵押品卖掉换回法币或稳定币。

这看起来很好,但在此次暴跌中,这一机制基本完全失效。

由于价格快速下跌,借款人抵押的 BTC、ETH 等资产达到平仓线时,即使平台即时把抵押品划转到出借人账户,但由于下跌速度太快,出借人拿到抵押品的那一刻可能就已经大幅亏损了。

有的平台把杠杆产品包装成理财产品,风险提示薄弱,导致大跌之时,本来想安稳理财的用户,直接大幅亏损。在平台长期理财赚取的收益不仅一朝回吐,连带本金都受到大幅亏损。

与此同时,DeFi 用户需要补仓,交易所提币需求旺盛,而此时交易所内却无法提出 ERC 20 代币。究其原因,是因为网络拥堵,提币手续费太高,交易所也难以承受。

此种情况下,DeFi 用户的处境同样不妙,但幸好以太坊网络虽然很贵,但并非不能使用,只要币不在交易所,多付些手续费总是可行的。即使如此 ,DeFi 市场当天的清算额也超过了 2300 万美金。

交易所提币受限的影响是多方面的,只要是需要补仓的地方均会受到影响,行业基础设施的崩溃,受到影响的投资人不知凡几。

当黑天鹅出现,你就会发现行业基础设施异常脆弱,平台方风险意识、风控能力异常薄弱。平台在设置风控规则时可能从未想过比特币会发生如此大的单日跌幅,这是风控能力薄弱的体现。而平台把所有风险都转嫁给用户的行径,更是让用户难以接受

风险没有发生时,一片欣欣向荣,风险来临时,发现大家都在裸泳。

平台方、投资人均需要提高风险意识,风控能力,否则一次黑天鹅的发生,就是平台和用户难以承受的重创。

系统性风险这件事,再怎么重视都不为过。

 

三、关于信仰

 

很多人喜欢谈信仰,主要是对比特币的信仰,并且赋予了比特币一堆的优点,数字黄金、避险资产、对抗金融危机、价值储存等等。

从现在看这些特性未能完全显现,这并非证明比特币没有这些特性,而是比特币还需要时间成长。

现在让我们回归比特币的基本逻辑,探究一下比特币到底有没有上面这些特性,以及关于比特币我们该“信仰”些什么?

每一个初进行业的新人,都如痴如醉的研究过比特币的基本逻辑。

对资产完全自由的掌控,密码学保护的极高安全性,总量恒定永不增发的通缩模型,比特币这些基本特性,让很多人兴奋异常。

基于密码学的比特币,让人类第一次使用技术手段保证了私有财产神圣不可侵犯,其意义非常重大。与此同时全球市场不断超发的货币,让比特币总量恒定的通缩模型,显现出独特价值。

由于和黄金具有很多相似特性,人们把比特币称为数字黄金。且相比黄金,比特币具有易转移、易携带、易分割、不可伪造等多重优势。

通过近期比特币的暴跌的事件,我们可以发现比特币离成为真正的“数字黄金”还很遥远,但并非永远难以企及。

Tokenview 数据显示比特币全网持币地址数在 3600 万左右,但比特币地址创建非常容易,一人多地址现象普遍,比特币真正的用户数可能不超过 2000 万,相比之下仅中国的股民人数就超过了 1.2 亿。比特币增长空间异常广阔。

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图片来源:Tokenview

比特币因为其独特的技术手段、价值理念,“吸粉”能力特别强悍,十年来从零到几千万的持币地址数是最好的证明。

通过比特币每日新增地址数可以直观看出比特币“吸粉”能力有多强,Tokenview数据显示 3 月 12 日比特币新增地址数接近 45 万,平均每日新增数在 40 万左右。

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图片来源:Tokenview

按照每日新增 40 万计算,一年新增地址数为 1.46 亿,即使按照十比一的真实用户计算,也有 1400 万的新增用户量。且比特币具有强大的的网络效应,随着比特币用户的增多,其网络价值呈指数级增长。

随着使用比特币的人越来越多,其价值储存功能也会随之增强,因为价值储存的本意,就是越来越多的资产注入到比特币体系内。随着价值储存功能的强化,比特币离真正的“数字黄金”的地位会越来越近,进而其避险属性、对抗金融危机的能力也会越来越强。

理解了这些,就不会觉得恐慌,而且比特币所有的一切都是建立在稳固的技术、机制之上,只要这些基础机制不出问题,比特币就不会死。

而随着全球货币超发的愈发严重,政府违约、法币崩溃愈发频繁,比特币也将会绽放出更加耀眼的光彩。

到了这一步你会明白,与其“信仰”比特币会涨到 100 万美金,不如信仰比特币的基础逻辑,逻辑比“信仰”更坚实。

历经危机的比特币,只会更加强大。

加密不死,Token 永生。

 

四、关于投资

 

从现在看,也许你不应该再把比特币作为投机暴富的工具,而是应该作为资产配置的选项之一。风险随时降临,而你可能无法做出合适的应对,把资产分散配置,会是一个不错的选择。
在全球经济紧张的形式下,各国政府只能选择不断的放水来刺激经济,世界长时间处于货币超发状态。超发的货币流入了哪个领域,哪个领域的价格就会飞涨,流入领域可能是普通商品,可能是房产市场,也可能是股市,但总是会让你手里的法币被动贬值。
而持有比特币可以对抗这种被动贬值风险。相对金融市场、实体经济,比特币的体量小的可怜的,放水产生的影响会更加显著。下跌并非都是坏事,经历之后才能明白敬畏市场是什么意思。

比特币会有美好的明天,区块链将会改变世界,让我们一起耐心等待那一天的到来。

下图为区哥整理的近期各国政府出台的刺激政策,总结下来就是:联储扩表,央妈放水,全球大放水时代已然来临。

加密不死,Token永生!

-END-

声明:本文为作者独立观点,不代表区块链研习社(公众号)立场,亦不构成任何投资意见或建议,图片来源网络

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