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区块链大帝

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发布于 2020-02-10 阅读数 2636

这项人人可查的公开数据,也许暗藏财富密码

来源:小葱区块链

 

虽然随着时间推移加密货币市场与传统金融市场的相似性正在快速上升,不过区块链丰富的链上数据仍然使得这一新兴资产明显区别于其他所有的传统大类资产,而这些公开可查询的数据几乎可以揭示这个市场的所有动向,因此,加密货币市场也许是信息不对称性最为有限的一个市场,而投资者需要做的,就是寻找到有效的分析方法。

以IntoTheBlock平台公布的In-Out-Money指标为例,该指标直接反馈特定币种的市价对于链上所有地址来说,究竟是处在盈利还是亏损状况之中。统计方法并不复杂,就是简单对比相应地址在买入对应币种时的“成本价格”与“市价”,并且进行整理汇总,不过就是这样一项公开数据,其实完全可以用来预测市场的情绪变化甚至价格走向,而通过这一指标也衍生出了一系列深度分析方法。

举一个简单的例子,如若你重点关注当前价格附近比较小范围内的数据,那么将有希望得到一些对于短期交易来说更加有效的导向性信息。也就是所谓的In-Out Money Around the Current Price(当前价格附近地址盈亏状况)这个细分指标。

该指标集中显示当前价格上下各15%范围内共十个价格区间内的持仓比例,由于这种统计的范围更小,就可以为短期交易者提供与当前价格更近的存量资金密集重叠位置,这对于短期交易来说,实际上也就是非常有效的支撑/阻力参考。

以下图为例,在比特币上一轮反弹过程中,价格在9300美元附近时,In-Out Money Around the Current Price信号显示,9000整数是超60万个地址的“成本位置”,该位置自然也就成为了当时市场的重要支撑参考,而当期价格上方约两百美元左右的空间里存在密集的抛压集聚,因此9600一线也就成为了当时重要的阻力参考。而市场后续的表现显然验证了这一判断的有效性。

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通过这种分析方法得出的ETH等其他主流币种的短期支撑阻力位置也普遍得到了验证有效。除此以外,这种分析手段还可以在判断某一特定币种活跃投资者盈亏状况时得出更加精准地结论。

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以BCH为例,如果你只看这个币种当下所有持币地址的盈亏比例,你会发现有超过90%的账户都是处在盈利状况之中的。不过值得注意的是,其中大量地址的成本都最低一档范围内,这意味着BCH有大量的持币地址在原始空投结束后就再也没有进行过币的交易转移,这部分币种对于市场几乎不会产生任何冲击,因为目前看来这些币种都处在长期的“休眠”状况之中。

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而In-Out Money Around the Current Price能够展示当前价格附近区域内的持仓状况,而这部分地址都可以认为是在过去一段时间里进行过交易流转的活跃地址,这部分币种才是市场上真正的流通币种,而这些账户的情绪实际上也直接反映市场的普遍态度。从这一数据中我们能够看到,目前处在盈利状况之中的活跃账户占比仅为47%左右。

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除此以外,In-Out-Money衍生出的另一个指标——Historical In/Out of the Money也能为判断市场走向提供很大的帮助。这一指标非常直观地展现了在过去相当长时间里各币种持仓地址的盈亏比例变化趋势。虽然你可能认为这一变化趋势理应与对应币种的币价走势高度匹配,当然比特币的表现也确实如此:

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但事实是在一些其他币种上,该指标的变化趋势与币价的联动性却并没有想象中那么强,下图展现的ETH表现就是一个很好的例子。

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这一指标与币价波动的变化趋势吻合度越高,则认为该币种市场上的纯投机行为相对越少,因为二者高度吻合则意味着市场上钱包地址的持仓成本相对稳定。而吻合度越低,则认为对应资产的市场参与者“忠诚度”相对越低。当你选择中长期投资标的时,这项历史数据的表现可以作为有效的参考标准。

当然,用单一指标判断市场走向显然不是理智的选择,不过通过对于上述两个简单案例的分享,希望投资者们可以从一些表象数据上寻找到市场的规律,以此更好地理解市场波动的“原理”,并通过系统的分析来尽可能找到属于你的α。

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