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区块链大帝

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发布于 3周前 阅读数 3485

观点:以太币还能上涨多少倍?详解可行性与阻碍

今年上半年,最大的热点只有一个,就是矿币的集体减半。在2020年的前2个月以来,几乎所有的减半币都获得了惊人的涨幅,涨幅相对最小的比特币也从7100美元涨到了9500美元。

而当大家在讨论火热的减半时,市值第二的以太坊就像被人遗忘了一样,很少获得讨论。

但是,以太坊的价格也“偷偷地”从月初的130美元上涨到了190美元。

观点:以太币还能上涨多少倍?详解可行性与阻碍

(图)

最近,美国CFTC主席希思·塔伯特接受彭博社采访时指出,将很快看到在以太坊期货(正如我们已经看到比特币期货一样),他重申,希望美国继续在该领域保持全球领先。

一些以太坊的投资者认为现在以太坊还处于一个极低的位置。我在微博看到有一位大V甚至表示从此只投以太坊,只进不出,买其他币剁手……

实际上,对以太坊价格的期许,如今正在变得两级分化:有人认为以太坊还有百倍、千倍甚至万倍的上涨空间;也有人认为以太坊一开始就走在错误的路线上,终将自取灭亡。

但对于个人投资者来说,兼听则明。综合各方观点,形成自我判断,十分重要。

 

一、以太坊的宏伟蓝图

比特币想成为的是货币本身,而以太坊则是以成为金融市场本身,EOS则试图成为应用层面的操作系统,几种不同的方向隐隐勾勒出未来几年区块链世界的模样。

从实际表现来看,目前以太坊上的DeFi发展十分迅猛,而这也确实将为以太坊带来巨大的上涨空间,但是具体有多大,则是一个仁者见仁、智者见智的问题了。看看数据。

在2019年之前,去中心化金融主要有MakerDAO 和 Bancor ,但之后,市场上出现了数十种新型金融协议,各种借贷协议、衍生品、去中心化交易所和去中心化金融产品发展极为迅速。

目前,通过各类金融协议,锁定在DeFi协议内的代币300万个,而且其发展势头十分迅猛,锁定数量正在呈数十倍的速度增加。

观点:以太币还能上涨多少倍?详解可行性与阻碍

(以太金融增长速度)

可以确定的一点是,每个项目的发展都将为以太币赋能。

从上面图表上可以看到,各个金融协议在以太坊生态中所占的比重极速增大,从2018年初0.05%达到了现在的3%,增长了60倍。

以太坊目前的总市值为200亿美元。

对于以太坊的支持者来说,他们的目标是金融市场,而当前全球的金融市场有多大呢?全球债务规模为250万亿美元,衍生品市场规模为542万亿美元。

如果以太坊照目前的路线图发展下去,确实有一定可能从传统金融领域分一大杯羹,而这,可能将为以太坊带来百倍、千倍的上涨空间。

问题是,我们是否有等待5年以上的耐心,以太坊是否有值得我们等待5年以上的实力?

以太坊上最大DeFi应用是MakerDAO,其智能合约的负责人Mario Conti称,2020年,其中质押代币DAI的流通量要达到10亿。

他是以当前的发展速度估算的,假定他的估算实现。以当前以太币的价格来计算的话,那么,仅这一个项目锁定的以太币流通量就将达到15.34%——目前所有项目相加才3%。

也就是说,如果以太价格不涨,市面上的流通量因为MakerDAO一个项目就将通缩12%。

这其实和比特币减半是一个道理,减半是减少产出,而DeFi质押是减少流通,都是属于不会直接推高价格,但会给价格带来巨大上涨预期的类型。

当然,减半是必然发生的事件,而MakerDAO的发展速度是根据目前的情况来测算的,两者会有一些差别。

但是,MAKDEDAO仅是以太坊蓬勃发展的生态中的一个项目而已,目前还有数十个类似的项目,在最近的一年里,规模得到了5-15倍的飞速增长。

除掉这些项目,还有规模巨大的衍生品和其他需求,比如期货合约的正式发布等,会进一步推高以太币的价格。

以太坊的支持者认为,去中心化金融和免许可型金融势必会在接下来的20年迎来惊人的增长。

这一金融体系将惠及全球数十亿人口。

20年是一个极为漫长的过程,对于大多数个人投资者来说,无论是“下海干活”或者是“其他”,20年的时间长度都会让人感觉“黄花菜凉了”。

蓝图很宏伟,但以太坊当前的市值并撑不起这个宏大的想象,要么上涨、要么失败。

于是有人选择买入以太,把它作为下一个比特币坚定长期持有;有人转头离开,寻找区块链的下一个方向。

二、以太坊的致命缺点?

当前,以太坊有很多批评的声音,尤其是以太坊的粉丝将以太坊与比特币相提并论时,反对的声音更大。

消失的中本聪,让比特币成为了真正的去中心化,项目归属社区,所有的一切都由白皮书规定,并由群体的共识所维护,没有哪一个人或哪一个组织能说了算。

在产量这个问题上,白皮书所规定的比特币四年一次减半,在目前来说,相当于铁律,没有人会去破坏它——因为白皮书充分考虑了人性的博弈和利益的均衡,大家都会去做一件对大家都有利的事。

而在以太坊上,未来的通胀率和代币供应量是未知的,由V神和以太坊基金会以及其他开发者以提案的方式提出,并在社区的同意下进行。

尽管目前来看,这种运行机制看起来没有明显的问题。但是以太坊的批评者认为,但是当利益失衡的时候,开发者就会有足够的动机去更改协议——就像当年ETH发生分叉,留下了ETC独自发展一样。

另外,还包括以下一些担忧:

——节点的中心化。以太坊目前的升级会进一步加剧节点的中心化,治理权关系逐步向核心开发者集中,这些核心开发者持有大量的ETH用来验证PoS,并影响货币政策实验的方向。

——应用的后门化。目前的DeFi生态中,大家对于应用寄托了太高的期望,希望他们为以太坊带来源源不断的新价值,但是这些应用其实挺让人失望,存在很多不诚实的宣传。比如去中心化的应用,但资金却有着秘密的后台托管——总是留有开发者使用的后门。

在密码学的世界中,如果能被开发者访问,那就有可能被黑客访问。

如果我们存在银行的钱丢失了,我们可以找银行的麻烦。但如果我们在各种协议中的钱丢失了,那等来的可能是一纸免责声明。

——攻击的容易化。以太坊由于协议的复杂性、图灵完备性、开发者后门以及中心化预言机等功能,本身可以受到攻击的点就很多。

几个月前,有一个朋友曾问我,他感觉比特币有的功能以太坊都有,而且以太坊功能还更多,更先进,为什么还有人买比特币,而不是以太坊呢?

其实,比特币很简单,功能很简化,但也最安全,代码千锤百炼。

另外,根据CYPTO51的资料,以太坊本身受到51%攻击的成本仅为每小时10万美元,而比特币是86万美元。而一些小币种的成本更是极为低廉。比如前不久遭到攻击的比特币黄金(BTG),共攻击成本仅为144美元……

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未来的路还很长,区块链世界在不断进步,我们要做的,就是跟上这个时代,不要掉队。

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