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区块链大帝

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发布于 2020-01-23 阅读数 2970

盘点 2019 年数字证券(STO)大事件

在 2019 年初,多项预测曾表示「2019 年将是数字证券发行元年」。

这一年中,无论是监管框架逐完善的美国、欧洲等地,还是对数字资产展示兴趣的亚洲、澳洲等地,数字证券都成为了传统行业与新兴技术的交点,稳步发展。

Blocklike 整理了 2019 年数字资产领域发生的标志性事件,这些里程碑式的案例正在推动着数字资产向前发展。

英国金融行为监管局(FCA)发指引

称数字证券属于其监管范围

2019 年 1 月,英国金融行为监管局(FCA)就如何监管加密资产提出了建议指南,计划监管数字证券和一些稳定币,这使得交易数字证券的公司须向 FCA 申请许可。在该文件中,FCA 将加密货币分了值得借鉴的三种类别:

比特币和莱特币等「交易代币」不是特定的投资,目前在英国不被认定为法定货币,不属于 FCA 的职权范围;

「实用型代币」同样不受 FCA 监管;

「证券型代币」,又称数字证券,被归类为特定投资,因为其定义符合「2000 年金融服务和市场法」(受监管活动)中的定义,涵盖传统证券的所有规则也适用于他们。

国际数字证券发行合作组织 STOCOOP

宣告启动成立工作

2019 年 1 月底,在韩国首尔举行的 ChainPlus 峰会上,国际数字证券发行合作组织 STOCOOP 在本次峰会专项议程中宣告正式启动成立工作。

STOCOOP 是以首个以业务合作为根本基础,围绕于数字证券全产业链而成立的国际性产业组织,目前早期成员由美国、欧洲、加拿大、中国等全球主要金融市场内的 10 余家数字证券产业建设者构成。首批成员主要包括:来自美国的首家数字证券交易平台 OpenFnance、来自中国早期的数字证券产业投资机构木屋资本、来自直布罗陀证券交易所集团 GXS Group 等等。

区块链初创公司 20|30 

通过 STO 筹集 300 万英镑

2019 年 4 月,区块链初创公司 20|30 通过在伦敦证券交易所集团(LSEG)运营的一个平台 Turquoise 上出售数字证券,筹集了 300 万英镑(合 393 万美元)。在本次发行中,各方表示希望这可以证明「一家英国公司的股权可以在完全符合监管、结算体系的情况下进行通证化并发行。」

TokenMarket 成功发行数字证券

融资超过其目标的 158%

2019 年 7 月,数字资产众筹平台 TokenMarket 在英国金融行为监管局(FCA)沙盒之下完成了数字证券的发行,并筹集到 24 万英镑,这相当于其最初目标(15 万英镑)的 158%。此次发行是在英国金融行为监管局(FCA)沙盒中进行。

值得关注的是,TokenMarket 的 STO 仅仅在短短两周内就已超额筹集到资金。在最初的 24 小时内直达目标的 76%,而发售 48 小时后,这个数据已增长至 136%。

美国证券交易委员会(SEC)

批准两项 Reg A + 数字证券发行

2019 年 7 月,美国 SEC 先后批准了两项基于 Reg A + 条款的数字证券发行,Blockstack 和 Props Project。

其中,Blockstack 为首个宣布批准的 Reg A+ 数字证券发行,以每枚 0.30 美元的价格向公众出售其 Stack 代币,基于其 8.67 亿美元的 Token 供应预计,其市值或达到 2.6 亿美元。

紧随其后宣布的是区块链媒体公司 YouNow 发行的数字证券 Props,YouNow 将首批向平台用户及创作者分发总计 1.87 亿枚代币。每个代币将价值 0.1369 美元。随着平台发展,对代币的需求可能会增加,代币持有者可能会因此获利。YouNow 曾表示,自获得 SEC 批准发行 Reg A+ 代币以来,YouNow 的 Props 数字证券自 7 月以来收入增长了 32%。

Harbor 为 iCap Equity 的房地产基金

发行 STO

2019 年 5 月,数字证券发行平台 Harbor 与 iCap Equity(美国柯荣资本)对价值 1 亿美元房的地产基金发行 STO。该基金为柯荣资本的产品,由 Harbor 推动其数字证券化。据报道,1100 余名投资者持有着这笔资产,并期望通过这种更容易的方式来自由交易。

Harbor 在一篇博客文章中指出,柯荣资本希望通过 Harbor 的区块链平台改善旗下 4 只房地产基金的流动性。

德国证券监管机构 BaFin 批准多项 STO

包括明星项目 Bitbond 与 Fundament

2109 年,在德国,证券监管机构 BaFin 已批准多项 STO 发行,出现了 Bitbond、Fundament 这类「明星项目」。

2019 年 7 月,P2P 借贷平台 Bitbond 发行了德国首个 STO 产品,以通过这种方式支持其继续向小型企业提供贷款服务。而在 Bitbond 之前,已有 130 多家公司向 BaFin 提交了数字证券招股说明书,但没有一家获得批准。在本次发行与销售中,Bitbond 筹集了超过 210 万欧元的资金。

同样在 2019 年 7 月,德国区块链创企 Fundament 获批发行价值 2.5 亿欧元的债券,该债券由基于房地产的数字证券来支持。这种「数字债券」在以太坊上运作,并在监管之下向散户投资者开放。

新加坡证券交易所支持的数字证券平台

iSTOX 被纳入监管沙盒

2019 年 5 月,新加坡证券交易所支持的数字证券综合平台 iSTOX 已经被新加坡金融管理局(MAS)纳入其央行监管沙盒。iSTOX 在其平台基础设施中集成了区块链和智能合约技术,所有发行的数字债券都将使用法定货币买卖。

而早在 2018 年,新加坡交易所和淡马锡控股子公司 Heliconia Capital Management 已对 iSTOX 进行投资。

数字证券平台 Securitize 

获欧美、亚洲等多家机构投资

2019 年 9 月,Coinbase 支持的数字证券平台 Securitize 对其 A 轮融资进行扩展,筹集到 1400 万美元。投资者包括桑坦德银行的风险投资部门(Santander InnoVentures)、日本三菱金融集团(MUFG)的全资 VC 子公司和野村控股(Nomura Holdings)。新一轮融资使 Securitize 的总融资额达到 3000 万美元。

到了 11 月,Securitize 再获日本金融服务集团 SBI Holdings 的投资。Securitize 创始人 Carlos Domingo 表示该金额高达 7 位数。

早在 2018 年,Securitize 完成了1275万美元的A轮融资,融资参与机构有 Blockchain Capital、Coinbase Ventures 和 Ripple 的 Xpring 基金。

美国证券交易委员会(SEC)提议

扩大「合格投资者」定义

2019 年 11 月,美国证交会打算增加一份新的列表,以扩大合格投资者范围。当前的合格投资者的定义为个人净资产超过 100 万美元(或每年收入超过 20 万美元),资产超过 500 万美元的组织、银行和机构或符合某些受限条款的实体。

SEC 正在考虑对此进行更改,根据修正案,该术语将扩展为包括一项新类别「自然人」:具有某些专业证书的人、私募基金「知识型员工」资格的人,符合某些条件的某些公司及顾问、满足《投资公司法》某些规定的人,管理 500 万美元家族资产的人、以及合格投资人的配偶。

媒体称,成为合格投资者可以使实体和个人获得更多的投资机会,包括风险更高的投资和对冲基金。如果该建议得以实施,它将为符合条件的投资者提供新的参与 STO 的渠道。

房地产迎数字证券发行热潮

自 2018 年年末的基于酒店地产的数字证券 Aspen Coin 成功上市后,越来越多的传统房地产机构在 2019 年对数字证券进行探索。

2019 年 4 月底,受英国头部银行 NatWest 支持的区块链房地产平台 CurveBlock 计划发行数字证券,据报道,投资者通过持有 CurveBlock Tokens(CBUK)来代表他们的持股,并从其投资中获得一部分利润。

5 月,美国房地产基金 Resolute.Fund 同发行平台 Swarm 推出基于房地产基金的 STO 产品,该数字证券总价值高达 500 万美元,数字证券持有者将获得部分房地产所有权带来的收益。这是一家美国老牌房地产公司,Resolute希望通过新技术为房地产投资带来新机遇。

6 月 24 日,法国历史上首例由以太坊支持的房地产通证化案例出世。该资产包括了巴黎的一套豪宅 AnnA Villa,所发行的数字证券代表资产部分所有权的股份,价值 650 万欧元。

10 月,Liquefy 为某一海湾地区家族财团提供房地产数字证券发行的技术支持,并对位于伦敦梅菲尔地区的一家价值 6 亿美元的地标级酒店进行通证化。整个计划涉及了价值 10 亿美元的房地产资产。

11 月初,东京证券交易所上市的商业银行 MBK 宣布了一项计划对爱沙尼亚的房地产发行数字证券的计划,这是与新加坡房地产公司 BitofProperty(BOP)合作的结果。

11 月中旬,房地产资产通证化平台 UPRETS 对位于美国纽约的一处房产进行通证化。该房产系位于美国纽约的布鲁克林心脏地带的 Oosten 公寓。通过 UPRETS 开发的受监管的公链及区块链技术,发行的每个 Token 都将代表 Oosten 房产的部分所有权。

同一段时间,Via East West Capital

(VEWC)为泰国传奇暹罗(Legend Siam)主题公园项目进行数字证券发行,并向 SEC 提交了 Reg D 条款上市申请,这成为了世界首个基于旅游主题公园地产的数字证券。

2019 年末,香港房地产公司 Stan Group 正寻求监管机构批准其房地产通证化,并拟将于 2020 年 1 月与香港证监会会面。该集团称其房地产投资组合价值已超 500 亿港元。

目前,在 STOcheck 上已经收录了来自各地的共计 11 项已发行的房地产类数字证券,房地产已经成为继「金融科技」后的第二位最受欢迎的资产类别。

未能完成的数字证券案例

2019 年年初,数字证券发行平台 Harbor 曾宣布对位于南卡罗来纳州的一所学生公寓进行 STO。但也于宣布后的数月内宣布取消。Harbor 对此表示,本次取消的原因在于与该交易的贷款抵押人发生了纠纷。

2019 年 5 月,链区块链公司 Fluidity 曾拟与经纪自营商 Propellr 合作在以太坊上为曼哈顿一处价值 3650 万美元的房地产完成资产上链并进行 STO。不过,该计划后已停产,双发并未透露过多细节,但双方均认同「市场处于早期,还未做好准备」这一观点。

数字证券发行平台 Securitize 

协助多项资产发行

据外媒不完全统计,数字证券发行平台 Securitize 在 2019 年已协助对 10 种以上的资产发行了数字证券。这些资产所在领域涉及了人工智能、金融、房地产等多个领域。

总结

随着区块链技术+产业相结合,越来越多的传统行业已经看到了数字证券的优势,发行数量也将持续增多。任何事物的发展都不是一蹴而就的,在 2019 年我们已经看到了这一领域的稳步进展,2020 年我们可以期待更多参与者推进数字资产的发展。

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