注册
关闭
区块链大帝

区块链大帝

发布于 2020-01-23 阅读数 4112

道富银行:关注数字资产发展中的5个重要趋势

道富银行(State Street)作为全球第二大托管银行,其资产相当于全球资产的10%,它如何看待未来金融工具的创造、交易、服务和托管,是金融市场观察人士密切关注的问题。道富银行拥有33.9万亿美元的托管资产,并管理着2.7万亿美元的资产,在全球100多个区域开展业务,全球拥有超过38000名员工。

2019年12月,道富银行美国数字资产主管杰伊•比安卡马诺(Jay Biancamano)向福布斯网站提供了他对数字资产未来的看法。

鉴于本月早些时候英国央行向市场发出的信息是喜忧参半的,这被认为是一次及时的讨论;一方面,宣布停止了一个大型分布式账本项目,另一方面与加密货币交易所Gemini签署了合作协议。

在这更广泛的背景下,Jay首先解释了道富银行如何适应这些发展,以及如何让内部的区块链的组织变得更加成熟。

“我们越来越以商业为中心,而不仅仅是为了技术本身。我们也不再认为任何概念的证明都是成功的,不管结果如何,学习本身就是有价值的,但它必须在商业上采取行动。”

以客户需求为中心

杰伊(Jay)表示,“最终,一切都必须以客户为导向,这就是为什么我们没有涉足比特币,可能是那时候没有真正的客户需求”,现在是时候尝试将区块链计划作为一个出发点了。

 Gemini就是这样一个跨界者,它将其Gemini Custody的服务与道富的后台报告功能相结合,为客户在两个组织中提供一致的报告体验,这标志着数字资产开始融入现有的金融结构服务中。

但是,以客户为主导并不一定意味着道富银行仅从客户那里获取需求,而是将市场发展与客户需求通过有效的商业方式相结合,以此推动市场发展,当与杰伊谈论区块链的未来时,有了如下五个相关的主题。  

1. 私人货币的作用:新兴的私人货币市场的作用,该银行将其视为未来几年数字资产发挥作用的主要领域之一。

2. 提高资产流动性:区块链将流动性带入交易稀少或不属于传统投资组合(例如房地产和IP)的资产类别。

3. 资产类别的融合和多资产交易的出现:借助高度可配置的数字金融工具,可以将它们切分成小块以创建新的金融工具。

4. 资产情报和数据:随着资产数字化,资产变得更易于交易和透明,这开启了新的数据流,使公司能够助推AI发展。

5. 启用区块链交易所买卖基金:区块链有潜力改善基金的管理和交易方式。

趋势一 私人货币的作用

私人资本的增长远远快于公共资本,并且为数字资产提供了独特的机会,可以直接将投资者与投资联系起来。以主权财富基金,私募股权发起人和家族办公室为首的全球私人资本的惊人增长,意味着公司可利用的私人资金来源空间巨大。 

Jay认为,如果放宽投资者法规,这笔资金的供应只会增加。

“SEC宣布正在寻求扩大合格投资者的定义,这对我来说,意味着私人资金市场将有更多的流动性。”

虽然股份和债务具有成熟且有序的“电子”市场基础设施,但私人交易往往被定制和笼罩在实物票据中,数字资产有潜力为该市场带来订单。数字资产有潜力为这个市场带来秩序,更标准化、更容易通过资本市场基础设施的流动资产,这将吸引更多的流动性。

 

趋势二 提高资产流动性

非流动性资产的市场规模很大,包括任何有价但不容易买卖的资产,这个规模非常大,可与全球股票市场的规模相媲美。

但是,流动性差的资产可能对投资者造成困扰,Jay说,流动性对于共同基金投资的观点非常重要,因为SEC对流动性较弱的资产配置设置了限制,这就是为什么无法在共同基金中获得信用额的原因。 

借助数字资产可以对非流动性资产进行数字化和标准化,以及创建一个可以与发行者见面的投资者市场,将其转变为流动性工具。例如,在艺术领域,绘画可以切分为多个数字版权,然后可以发行和转售,从而形成有序的市场,提高价格透明性。

趋势三 资产类别的融合和多资产交易的出现

如今,随着资产的数字化,不同类型的资产以不同的方式进行交易,拥有独立的交易团队,场所和系统。随着资产的数字化,它们的访问和交易方式将得到统一,从而使不同资产之间的交易效率大大提高。

Jay指出了在资产类别之间转移的示例:“假设您在固定收益和股票之间移动,它们的交易方式非常不同,那么您在此过程中会遇到很多麻烦。将来,所有这些金融工具都可以用相同的方式进行交易,全球交易的可能性则为24*7”。

Jay继续指出:

“我们在上一波现代化浪潮中已经看到了这一点,这有一个历史性的先例,请考虑一下过去公募股票的所有交易方式,包括场外交易、场内交易、做市商和公共市场。但现在,一切都改变了,很多都消失了。”

此外,资产本身将逐渐变形,以至于股票与债券之间的区别将开始模糊。 

趋势四 资产情报和数据

随着资产数字化,可以获得有关需求和供应以及历史资产绩效的大量信息,这些信息可以为金融机构提供领先优势,以产生超额收益,即Alpha。

Jay提醒我:“当您获得有关资产交易方式的透明数据时,就意味着您可以开始针对该数字资产进行自动化交易,就像交易成本分析使基准测试的出现一样,金融服务本质上是一种数据游戏,正如定价导致股票算法交易的兴起。”

这是道富银行策略的关键要素,该策略是将有关资产的汇总数据直接推向投资经理的桌面。2019年3月早些时候,该公司斥资26亿美元收购了从前端到后台的客户服务平台Charles River,为数以千计的投资经理人的办公室提供了道富银行支持的桌面服务。

借助Charles River,道富银行有了一个平台,将来可以在该平台上为新的数字资产提供数据,同时还具有对这些数字资产进行实际投资的能力,从而使该银行在买方机构方面优于卖方机构。

趋势五 启用区块链交易所买卖基金

越来越多的基金经理希望通过区块链实现其业务自动化,富兰克林·邓普顿、先锋、WisdomTree和美国商品基金有限责任公司都致力于将其基金业务数字化。Jay说:“ ETF在很多地方都占据了上风,因此我们专注于此,例如,基金管理对数字资产意味着什么?”

尽管区块链行业距离Jay所设想的世界实现还有一段距离,但Jay还是乐观的,他在最近的一段视频中说道:“我们看到资产开始数字化,尽管现在是涓涓细流,但我们相信这将会在某一天带来洪水般的冲击。”

原文来源于福布斯英文版,作者是福布斯撰稿人Ben Jessel,中文由Bluemountain Labs团队编译,英文版权归原作者所有,中文转载请联系编译。

  • 0
区块链大帝
区块链大帝

0 条评论