注册
关闭
区块链大帝

区块链大帝

发布于 2020-01-20 阅读数 3037

比特币第三次减半的财富与危机

比特币第三次减半的财富与危机

作者|阿荣

来源|荣来科技

2020年5月份,比特币将正式迎来第三次减半,市场减半预期利好情绪高涨,各大媒体也纷纷报道,整个市场在此氛围下进入自我加强的阶段,比特币带领整个加密货币市场进入上涨的加速通道。

从另一方面来说,市场也正处于一个泡沫膨胀的阶段,在临近减半期注定会被刺破,市场继续沉淀回归应用落地层面。而在减半和沉淀过程市场要淘汰一批认知偏低投资大众群体,博弈市场市场将再次应验二八定律。

01
减半历史

刚开始比特币只是部分技术极客玩的游戏,比如看谁挖的多,没有流通价值,真正的出现法币价格的时候是在2010年的5月22日,Laszlo Hanyecz使用10000个比特币换取了价值约41美元的两个披萨,单价也就是0.0041美元。

中本聪在设计比特币之时,就加入了减半机制——每21万个区块减半,为稳定出块时间大致为10分钟,又设计了每2016个块进行难度调整大约是14天,而21万区块时间间隔大约是4年时间,这就是大众常说的比特币每4年减半的来源。

比特币第三次减半的财富与危机

比特币创世区块被中本聪在2009年1月3日挖出,获得了第一个区块中包含的50个比特币奖励,在2012年11月28日比特币由每个区块50个奖励减半变成25个,这是比特币第一次减半,此时比特币对应的法币单价为到12.12美元,比特币约涨了3000倍。

比特币第二次减半时间发生在2016年7月10日,区块奖励由25个减半变成了12.5个,此时法币的价格约650美元,相对上次12美元附近,比特币约涨了53倍。

到2017年底比特币曾达到历史最高位2万美元,相对于初始0.0041美元,最高涨幅约达500万倍,这就是比特币带来的造富神话。

根据以往减半史,比特币都经历了暴涨,所以市场普遍认为此次减半历史会重现。

02
此次减半

根据每21万个区块减半,每个区块间隔10分钟来结算,下次减半时间大致在2020年5约份,所有人都期待着此次的减半,但是此次减半和以往明显不同。

此次减半背景,是在整个市场挖矿竞争充分的条件下,收益贴近成本,那减半就意味着矿工的收入大致会减半,如果币价没有相对应的涨幅,那么市场会出现相应的矿难,矿难出现后,比特币安全模型降低,就会反向刺激二级市场价格下跌,陷入负反馈。

为何大家如此担忧矿难的发生?因为此次减半和前两次减半有两个方面本质区别。

其一:比特币第一次减半带来了生产力革命,比特币算力主要由CPU计算变革为GPU,第二次减半生产力由GPU变革为集权芯片,此时主流矿机是蚂蚁矿机S9,比特大陆也凭借此款矿机实现了挖矿市场的算力制裁、算力霸权,前两次都是在创新的脚步下实现了全网算力持续增长,相应的也增加攻击成本。而此次减半,市场上主流矿机还是2015年的蚂蚁矿机,这部分矿机将会被淘汰,而没有阶段创新的产品去替代,算力革命有可能失败,比特币安全模型降低。

比特币第三次减半的财富与危机

其二:前两次减半我们发现,没有算力霸权,市场相对而言更去中心化,比特币就算溢出的算力也没有其它用处,只能等到比特币价格上涨之后,继续参与挖矿维护比特币网络。而此次减半是有算力霸权的,一个是比特大陆为代表的阵营在2017年分叉出了BCH,然后奥本聪又从BCH这条链分叉出了BSV链,BCH和BSV这两条链和比特币挖矿算法一样都是SHA256,可以承接比特币因减半溢出的算力,此涨彼消。

 

比特币第三次减半的财富与危机

市场上有部分人猜度如果论减半算力流失的话,BSV和BCH减半算力流入到比特币链上会更多,因为前者减半几乎是收益减半,后者减半还有部分手续费收入,目前前者手续费占矿工收入几乎可以忽略不计,而后者目前减半前收入占比高达5%,减半后能达10%左右。

但是我们忽略了一个问题就是,比特币是整个加密货币市场的大盘,比特币带动市场走向的能力远远超过了其它一切力量,BCH和BSV会随着比特币的价格增长而增长,基本上可以保持价格涨跌幅同步,而一旦比特币发生了减半利好兑现引起下跌,溢出的算力就会流入BCH和BSV上,此时比特币减半的影响反而对这两条链是利好,自己的网络价值却要流出。

03
应用至上

通过上面的论述我们发现比特币此次减半是存在一定危机的,比特币想要化解这种尴尬则需要加大应用。

对于应用方面,有多种形式。

其一:国与国之间跨境转账。我们知道,有一些传统的SWIFT跨国结算,一般完成一笔需要承担5%-10%的成本,偏远地区则更多,而比特币跨国结算是具备成本优势,如果某些国家还有外汇管制更增加了法币之间的兑换成本,比特币跨国结算是可以直接抗审查,当然这需要全球很多国家的共识,并且兑换国有相应的兑换中心比如加密货币交易所。

其二:加大比特币兑换商品的属性。其实在这方面,比特币没有什么优势,相对于传统的支付手段,比特币兑商品所花费的成本和速度是无法与其抗衡的,大多数的商品兑换使用比特币的属于灰产。

其三:作为储值标的。比特币此次减半后通胀率为1.8%,这个通胀率是低于全球大部分国家以2%为通胀的目标,比特币真正的相对主权货币呈现通缩属性,正式和黄金抗衡,这个共识强度远远不及黄金共识度,要想发挥其作用,成为硬通货至少还需要实现上面的其一、其二。

应用恰恰形成了比特币价格的天花板。

比特币要想应用广泛首先就要成为硬通货,即使像大家说的只做储值,也要经过高速流转这个阶段,而高速流转的限制因素是转账速度和转账成本,这些限制了比特币的应用需求,即限制了比特币价格。

比特币在设计之初就限制了其性能的天花板,最理想状态下,平均每笔交易225 字节,在1M区块限制下,一般平均10分钟可以打包大约 4400 笔交易,每秒大约7.3笔交易,这个性能是不足以支撑较大规模的应用。

比特币第三次减半的财富与危机

尽管在2017年,比特币经过增加隔离见证功能,比特币核心开发组又开发了侧链闪电网络来实现扩容,但是目前闪电网络使用并不广泛,截止发文,闪电网络里小节点11099个和全节点数量相当,整个通道里的比特币数量还没有过千。

扩展性受阻,至少目前看来是这样,那么所有应用的成本将增加,也就是比特币转账手续费在目前情况下随着应用的增长而增加,你大概很难想象一笔交易需要数美元的场景,大额跨境转账还好,小额应用比特币主链根本就无法支撑,靠闪电网络扩容,闪电网络的发展跟不上应用的发展,应用受阻,大众对比特币的需求受限,需求受限,价格也就出现了天花板。

总结:2020年5月份,比特币第三次减半,此次减半不同于前两次,此次减半算力的生产力革命并没有持续,算力霸权培养出的BCH、BSV还会截取比特币溢出的算力,比特币主链的扩展性不足,同时侧链闪电网络又没有被广泛的应用,应用限制了比特币价格的天花板。此次比特币减半,危机四伏!

  • 0
区块链大帝
区块链大帝

0 条评论